Forex Sl Tp Rechner

SL TP zum Öffnen der Bestellung Pip Distance Calculator. SL TP-OE PIP CALC INDY v2 Indicator. Updates 1 Order Type Diskriminierung 2 SL TP und OE Preis 3 Verbesserte benutzerdefinierte Labels. Function Berechnet Pip Differenz zwischen Order Execution OE Preis und SL TP Preis. Places Textbeschriftungen bei SL TP Linien Bestellart, Ticketnummer, SL TP Preis, Pip Berechnung und Pip Label. Orte Textbeschriftungen bei OE-Zeilen Auftragsart, Ticketnummer und OE-Preis. Kann mit MT4-Vorgaben und jeder anderen geeigneten MT4-Anwendung verwendet werden. Labels Etiketten können benutzerdefiniert werden - siehe Ausblenden von Optionen im Eingabefenster. Benutzerdefinierte Beispiele. Ziffern-Symbole werden standardmäßig auf pps gesetzt, egal ob f-pps fractional pips - Punkte 3 5-stellige Preisgestaltung ist auf true gesetzt. Images, Pip-Berechnung Check Tests und Download Here. How to Place Stop Losses und nehmen Gewinne mit einer maximalen Strategie. Wenn Einstieg in einen Handel, wie wählt man den Punkt des Stop-Losses und nimmt Profit Klar, diese Entscheidung wird sich auswirken, wie rentabel Ihre Trades sind. Wussten Sie doch, dass die Platzierung Ihrer Exit-Levels tatsächlich mehr von einem Lager haben kann Auf Ihre Profitabilität als die Entscheidung, welche Richtung zu handeln. Wie wählen Sie Stop-Loss und nehmen Gewinn forexop. In der volatilen Forex-Markt, ist es tatsächlich wahr Angesichts, wie wichtig diese Entscheidung ist, ist es überraschend, wie wenig dachte viele Händler geben dies Bestandteil ihres Handels. In diesem Artikel möchte ich eine quantitative Strategie erklären, die Ihnen helfen wird, Stopps auszuwählen und Gewinnniveaus für maximalen Profit zu nehmen. Ich möchte auch einige der gemeinsamen Missverständnisse um Risiko-Belohnung-Setups entlarven und zeigen, wie nach Armen Rat kann ein potenziell gutes Handelssystem ruinieren. Wenn Sie nur versuchen wollen, den Stop-Loss nehmen Profit-Rechner, und sind nicht in der Theorie interessiert, klicken Sie bitte hier. Warum Ratschläge Stop Losses und Take Profits ist ein Plan für Misserfolg. A Handelsposition Wird in der Regel an einem von zwei Punkten verlassen Nach dem Eintritt in den Handel, entweder. Der Preis erreicht die Take Profit TP, und der Handel endet in Profit. Der Preis erreicht die Stop-Loss SL, und der Handel windet sich mit einem Verlust. Wenn Entscheidung Handel Ausgänge, ist es manchmal verlockend, eine gebildete Vermutung zu machen Einige Händler verwenden technische Features wie Kartenkerzen, Trends, Widerstände und Unterstützungen Andere wählen einfach ein festes Verhältnis von Gewinnziel zu stoppen Verlust. Während dies ist sehr häufig, gibt es mehrere Nachteile. Es ist fehleranfällig Wenn Sie die Ausstiegsniveaus für einen Handel erraten, ist es sehr einfach, die Preisbewegungen entweder zu überschätzen oder zu unterschätzen. Es ist nicht wiederholbar und das macht es sehr schwierig, die Leistung zu analysieren oder zu verbessern. Wenn es keine Logik oder Methodik hinter Platzierungen gibt Ausstiegspunkte, man weiß nie, ob ein Misserfolg auf eine falsch berechnete TP SL-Kombination zurückzuführen ist oder weil Ihre Strategie nicht funktioniert. Trader werden oft Stopps auf oder ab auf nachfolgende Trades auf der Grundlage von Versuch und Irrtum versuchen, einen Sweet Spot zu finden. Es ist Sehr schwierig zu automatisieren Methoden, die auf Bauchgefühl oder andere subjektive Entscheidungen zu verlassen. Es gibt nichts falsch mit der technischen Analyse als Leitfaden für Timing der Handelseintrag, noch für die Beurteilung, wie weit der Preis könnte sich bewegen Vielmehr wird die Methode, die ich unten beschreibe verwendet Neben dem Charting und der fundamentalen Analyse. Die Falschheit der Verwendung von SL TP als Proxy Risk-Reward. Forex Trading-Foren sind voll von gut Bedeutung, aber eher falsche Beratung über Risiko-Belohnung Setups und wie Sie Ihre Stop-Verluste setzen Leider sind viele dieser Menschen Nicht verstehen, die wahre Bedeutung des Risikos oder Belohnung. Die Idee, die einfach Ihren Stop-Loss kleiner als Ihre Gewinne nehmen wird eine gewisse Risiko-Belohnung zu erreichen ist völliger Unsinn. Using Risiko Belohnung, um Ihre Trade-Eintrag und Exits setzen macht keinen Sinn, wenn nicht Sie wissen, die Wahrscheinlichkeit der Ergebnisse in einem bestimmten Handel. Nehmen Sie diese einfache Beispiel Angenommen, es gibt eine Lotterie kostet 1 zu geben Der Preis ist 1m Durch die Definition der nave Trader, dies gibt. By diese Definition, würde dies ein fantastisches Spiel zu sein Spielen Allerdings nehmen wir an, dass wir wissen, dass zwei Millionen Menschen in die Lotterie Dies macht die Chancen zu gewinnen 1 2.000.000 eins in zwei Millionen Jetzt wissen wir die Chancen, können wir die tatsächliche Risiko belohnen. Wahre Belohnung Risiko-Verhältnis 0 5. Mit anderen Worten, Für jeden 1 Sie in diese Lotterie setzen, Sie d erwarten, um 50 Cent zurück zu bekommen Die meisten würden jetzt zustimmen, das ist nicht ein sehr gutes Spiel Auch wenn auf dem Schiffs-Trader s rechnen, hatte es eine Belohnung zu Risiko-Verhältnis von einer Million. This Beispiel Hebt den Irrtum der Verwendung von Stopps und Gewinne als Maß für Ihre Risiko-Belohnung. In einem Handel haben wir die reale Risiko-Belohnung durch die Risiko-Reward-Beziehung definiert. Das erste, was über die Einstellung Handel Ausstieg Punkte zu realisieren ist, dass die Menge Der Profit, den Sie auf einen Handel machen wollen, ist direkt proportional zu dem Risiko, das Sie benötigen, um zu erfassen, dass Profit. Dies ist nicht eine Vermutung, sondern eher eine mathematische Tatsache. Nehmen Sie die folgenden Handelsszenario Sagen Sie zum Beispiel, dass ein Händler sieht ein Aufwärtstrend auf dem Stundenplan für USD JPY siehe Grafik unten Der Trend ist seit etwa einem Tag im Gange, so dass der Trader denkt, dass es eine gute Chance für Profit gibt. Er entscheidet über das folgende Setup. Jetzt lasst man dieses Handels-Setup analysieren Mehr Details Das erste, was zu bemerken ist, ist der Trader will einen Gewinn von 70 Pips auf dem Trade. So, was ist falsch mit diesem Setup. Basiert auf aktuelle Preisdaten für dieses Währungspaar, können wir berechnen, dass USD JPY hat eine stündliche Volatilität Von 26 4 Pips Das bedeutet, im Durchschnitt die Bewegung des Preises über eine Stunde ist 26 4 Pips Manchmal mehr, manchmal weniger, aber dies ist der Durchschnitt. Figure 1 Trading Beispiel, falsche Platzierung von Stops nehmen Gewinne forexop. This bedeutet der Trader Versucht, von 70 Pips zu profitieren In Wirklichkeit ist er tatsächlich gegen den Markt, weil er sich auf die Tatsache, dass der Preis wird nicht mehr als 20 Pips aus dem offenen Preis während des Lebens des Handels, das könnte bis zu 30 Stunden, wenn der aktuelle Trend geht weiter aus Abbildung 1.Stop Loss Advisor. Chart Indicator. Choosing die richtige Stop-Loss-Platzierung ist eine kritische Entscheidung, aber es ist oft verlassen, um Zufall Dieses Metatrader-Tool berät, wo zu stoppen und nehmen Gewinne auf jede Bestellung Just set Die gewünschte Handelszeit und Gewinn-Verhältnis und der Indikator macht den Rest. Gibt die stündliche Volatilität in USD JPY ist derzeit über 26 Pips, so viel Stabilität im Preis wäre sehr unwahrscheinlich Während der Handel hat einen sehr niedrigen maximalen Verlust 20 Pips, die könnte Scheinen wie ein Plus, die Chancen, dass es in Profit beenden ist extrem niedrig. Wenn wir im Durchschnitt wissen, dass der Preis von USD JPY bewegt sich nach oben oder unten um 26 4 Pips jede Stunde, warum würde es etwas anderes für diese besondere Handel Die Antwort Ist, dass es nicht und der Handel würde wahrscheinlich schlagen die Stop-Loss aus diesem Grund. Durch die Volatilität in FX, das ist wahr, auch wenn die vorhergesagte Trend weiterhin. Das grundlegende Problem mit dem Setup war, dass der Händler versucht, zu viel zu erfassen Profit ohne Abrechnung von Volatilität. Erfahren Sie, dass in Forex, Volatilität ist nicht etwas, was Sie vermeiden können, durch sorgfältige Handel Kommissionierung oder eine clevere Strategie Es ist eine absolute Sicherheit. Das ist, warum es ist viel besser, Volatilität Arbeit für Sie anstatt gegen Sie zu machen. Die Frage ist dann, wenn die Einrichtung eines Handels, wie wissen Sie, wo die Ausstiege Punkte anders als nur eine wilde Vermutung Die folgenden wird erklären, wie dies zu tun. Calculating Stop Losses und nehmen Sie Gewinne mit Maximals. Die Methode, die ich bevorzuge Die Verwendung basiert auf einer Technik, die als Maximal bekannt ist. Dies bedeutet, dass eine präzise Formel die Wahrscheinlichkeit des Preises, der eine gewisse Distanz von der offenen während einer bestimmten Zeit bewegt, ausarbeitet. Dieses Modell gibt eine vollständige Verteilung der Preisbewegungen für eine gegebene Volatilität Diese Methode arbeitet für jeden Zeitrahmen, Minuten Stunden oder sogar Monate Es funktioniert auch gleich gut mit entweder historische Vergangenheit oder implizite Zukunft Volatilität. In der Entscheidung über Handel Ausstieg Punkte gibt es drei Dinge zu beachten. Der erwartete Zeitrahmen des Handels im Zusammenhang mit Gewinn Ziel. Das Markt-Trending-Verhalten. Die Profit-Ziel. Lassen Sie einen Blick auf jeden dieser. Step 1 The Time Frame. Die Art von Trader Sie haben einen Einfluss auf die Zeit, die Ihre Trades müssen offen bleiben, um Ihr Gewinnziel zu erreichen . Ein Tageshändler oder ein Scalper würde eine Position für Stunden, Minuten oder sogar Sekunden halten. Im anderen Extrem hält ein Carry Trader Positionen für Wochen oder Monate Für den Carry Trader ist der Kapitalgewinn im Handel in der Regel weniger wichtig. Das Ziel ist Um die Position so lange wie möglich zu halten, um Interesse zu sammeln. Gerade dann, Profit und Zeit sind verknüpft Also bei der Einstellung Ihrer Trade-Exit-Punkte, ist der erste Schritt genau, wie weit der Preis wird wahrscheinlich in einem bestimmten Zeitrahmen zu bewegen Sobald Sie Wissen Sie, dass Sie in der Lage sein werden, ein realistisches Gewinnziel zu entscheiden. Nehmen Sie das folgende Beispiel auf Abbildung 2 unten zeigt EUR USD über fünf Minuten Intervalle M5 Das Diagramm erstreckt sich über einen 24-Stunden-Zeitraum. Figure 2 EUR USD 5 Minute Chart M5 24 Stunden Zeitraum forexop. Das erste, was ich tue, berechnen die Volatilität über meine gewählte Periode Aus den offenen Daten, ich berechne das, um knapp über 10 Pips pro 5-Minuten-Periode zu sein. Wo ich weiß, wie flüchtig der Markt ist, kann ich den Preis vorwärts projizieren Um die Wahrscheinlichkeit einer bestimmten Bewegung x Stunden, die durch 5-Minuten-Intervalle in die Zukunft definiert zu erarbeiten. Um dies zu tun, muss ich berechnen, was als Maximalkurven bekannt sind, siehe Kasten für eine Erklärung Kurz gesagt, unter Berücksichtigung der Volatilität als Eingabe diese Kurven wird Sagen Sie mir die Wahrscheinlichkeit eines Höchstpreises, der entweder nach oben oder unten erreicht ist. Abbildung 3 unten zeigt die maximalen Kurven, die für 1 Stunde bis 24 Stunden für das EUR-USD-Diagramm berechnet werden. Abbildung 3 Maximale Kurven für EUR USD M5 - Pip Movement vs Probability forexop . Zum Beispiel, Blick auf die maximale Kurve für 24 Stunden Top-Zeile, ich weiß, der Preis hat eine 76 8 Wahrscheinlichkeit zu bewegen 62 Pips innerhalb einer 24-Stunden-Periode Während es eine 40 Wahrscheinlichkeit zu bewegen mehr als 141 Pips in der gleichen Zeit Frame. The Random Walk. I gibt nur eine kurze Beschreibung hier, was sind ziemlich komplexe Berechnungen Das beste Marktmodell haben wir für Forex ist der zufällige Schritt Prozess oder zufällige Walk. This bedeutet nur, dass in jedem Intervall, der Markt bewegt sich durch eine zufällige Schritt-Wert Der Preis kann auf einen Aufwärtstrend oder einen Abwärtstrend mit einem Drift-Parameter schräg stellen. Mit einer diskreten einheitlichen Schrittfunktion, um diese Preisbewegungen zu modellieren, kann die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis jederzeit ein bestimmtes Maximum erreicht, gefunden werden. Wir verwandeln dann den Preis Z mit der Volatilität in eine Standard-Einheit Variable für den Vergleich mit dem Schritt Prozess Von diesem wir erstellen eine Reihe von Kurven für verschiedene Zeitrahmen. In der Zeit, je länger das Zeitintervall und je größer die Volatilität, desto weiter kann der Preis von der bestehenden zu bewegen Level. From diese können wir die Wahrscheinlichkeit einer Preisänderung über eine beliebige Zeit zu berechnen. Hedge-Fonds und professionelle Händler oft verwenden maximale Kurven oder eine Variante davon Der Grund, warum sie so wichtig sind, dass sie Ihnen erlauben, Ihren Handel genau in Begriffen Von Zeit und Gewinnerfassung Die Kurve sagt Ihnen, wenn die Höhe des Gewinns, den Sie machen möchten, in Bezug auf die Zeitspanne angemessen ist. Zum Beispiel, ich weiß, ob ich eine 300-Pip-Bewegung einfangen wollte, würde ich wahrscheinlich etwa zehn warten - days auf der Grundlage der aktuellen Volatilität Dies ist, weil aus der Kurve gibt es nur eine 10 Chance des Preises bewegen 300 Pips in einem 24-Stunden-Zeitraum. Schritt 2 Der Markt. Wenn der Markt ist flach, oder Trending in einem bestimmten Richtung dieses wird eine starke Haltung auf, wo Sie Ihre Anschläge und Gewinne In Bezug auf das Modell, bedeutet es, dass wir eine asymmetrische Verteilung der Preisbewegungen haben. Es gibt mehrere Möglichkeiten, dies zu ermöglichen, aber die einfachste und die, die ich bevorzuge Ist es, eine andere Volatilität für die upside und downside Preismodell zu verwenden. Maximale Kurven angezeigt auf Chart forexop. The statistische Skew ist hier nützlich, weil es Ihnen sagt, wie asymmetrisch die Volatilität Verteilung ist und ermöglicht es Ihnen, eine nach oben abwärts drift. Random zu Fuß nicht Trending Trend up positive Drift Trend down negativen Drift. Mit dem zufälligen Spaziergang, Auf und Ab Preisbewegungen sind gleichermaßen wahrscheinlich Wenn Trending, zwei verschiedene Sätze von maximalen Kurven benötigt werden, eine für up bewegt und eine andere für down. Step 3 The Profit Target. Nachdem ich mich für einen Zeitrahmen und über die Trends charakterisiert habe, kann ich jetzt ein passendes Gewinnziel wählen, das meinem Handel eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit verleiht. Say ich habe das Diagramm überprüft und beschlossen, auf dem aktuellen Markt zu kaufen, und ich entscheide mich Ziel wird 40 Pips und meine abgeschnitten wird -100 Pips. Die Tabelle unten gibt die Wahrscheinlichkeit, dass meine Ausstiegspunkte in jedem der drei Marktbedingungen erreicht werden. Nehmen Sie Profit 40 Pips. Mein bestes Ergebnis passiert, wenn der kurzfristige Trend Kehrt um, das ist, wenn der Markt steigt und macht meinen Kauf rentabel Das schlimmste Ergebnis passiert, wenn der Trend in der gleichen Richtung Trend fortfährt. In diesem Fall habe ich eine 42 Chance, dass der Handel in Profit endet und eine Chance davon, dass er endet Ein Verlust. Wenn ich den Handel auf, was ich suche, ist die Chance, dass der Gewinn profitiert wird, um mindestens 1 5x die Chance des Stopps zu erreichen Dies wird eine Gewinn-Verhältnis von etwa 70 oder höher geben , Denken Sie daran, dass, wenn Sie den Stopp-Verlust zu bewegen oder nehmen Sie Profit, während der Handel ist offen, dass gibt Ihnen eine ganz andere Reihe von Ergebnissen. Analyzing der Trade. To sehen, wie die Haltestelle und nehmen Gewinnniveaus für verschiedene Trading-Zeitrahmen verschieben, kann ich arbeiten Ein Umschlag, der mir eine feste Gewinnquote geben wird. Die Grafik unten in Abbildung 4 zeigt, dass dies für mein Beispiel Handel ausgegeben ist. Von diesem kann ich sehen, dass wenn ich über einen Zeitraum von 12 Stunden gehandelt habe, könnte ich wählen, um zu setzen. Das würde die gleiche Gewinn-Verhältnis zu erreichen Es würde auch einen niedrigeren Gewinn von nur 26 9 Pips. Figure 4 TP SL Umschlag für feste Handel Win Ratio forexop. With mein 24-Stunden-Zeitrahmen, kann ich auch sehen, wie die möglichen Ergebnisse ändern wird Time. die Abbildung unten Abbildung 5 zeigt die Wahrscheinlichkeit eines Gewinns, eines Verlustes oder des Handels, der über 24 Stunden die erwartete Lebenszeit meines Handels offen bleibt. Aus dem Diagramm kann ich sehen, dass es die höchste Chance hat, im Profit zu schließen Erste 90 minuten eröffnet Danach steigt die Chance eines Schadens erheblich. Figure 5 EUR EUR Handelsergebniswahrscheinlichkeit über 24 Stunden Zeitraum forexop. This ist, weil die maximalen Kurven für längere Zeiträume flacher werden Wenn Sie Abbildung 3 wieder sehen, werden Sie das sehen Die Kurven für 24 Stunden und 18 Stunden sind ziemlich ähnlich, während es einen großen Unterschied zwischen den 1 Stunde und 6-Stunden-Kurven Die höchste Differenz ist in den ersten Intervallen, wo die Kurven steil sind. Money Management. As oben gezeigt, Ihre Stop-Distanzen müssen in Bezug auf Ihr Gewinnziel und die Volatilität Ebenen arbeiten. Neue Händler oft Platz Stop-Verluste zu eng, denken, sie sind das Risiko zu reduzieren Der übliche Grund dafür ist, dass sie viel zu viel Hebel nutzen und versuchen, die Exposition zu reduzieren Durch die Platzierung von Limiten für einzelne Trades Es ist besser, das Risiko durch Trade-Size-Exposition zu verwalten, als Stop-Verluste zu verwenden, die es keinen Sinn machen. Sie können eine Handelsmöglichkeit sehen, und der potenzielle Drawdown muss 300 Pips sein, um diesen Gewinn zu erfassen Wenn 300 Pips Ist nicht ein akzeptabler Verlust, dann ist es besser, Hebel zu reduzieren und passen Sie Ihre Handelsgröße nach unten, um Ihnen mehr Flexibilität zu geben. Anstatt ein Los zu handeln, betrachten Handel in einem Zehntel von vielen Einheiten oder niedriger. Was ist am wichtigsten ist, dass a Potenzielle Verlust oder Drawdown-Betrag auf einen Handel sollte in Ihrem Konto überschaubar sein Dies sollte Teil einer Gesamt-Geld-Management-Strategie, so dass Sie wissen, Ihre Verlustgrenzen und diese Verluste, auch in Folge wird nicht dazu führen, dass ein Margin Call oder Bankrott Ihr Konto. Remember , Over-Hebel ist die 1 Killer von neuen Forex Trader. Stop Loss Calculator. Ich die Excel-Tabelle mit allen Berechnungen hier, so dass Sie es herunterladen können und versuchen Sie dieses System für sich selbst. Für Anweisungen, wie man das Blatt verwenden, bitte Siehe hier Die Kalkulationstabelle hat nicht die Live-Preis-Feed, die die MT4-Indikator verwendet, aber man kann manuell in historische Preisdaten von MetaTrader einfügen, um optimale nehmen Profit und Stop-Verluste in der gleichen Weise, die ich erklärt habe. Die MetaTrader-Indikator, die Tut die gleichen Berechnungen in Echtzeit und enthält zusätzliche Funktionen ist auch verfügbar Siehe unten für weitere Details. Wollen Sie auf dem Laufenden bleiben. Just fügen Sie Ihre E-Mail-Adresse unten und erhalten Sie Updates zu Ihrem Posteingang. Während die meisten Trend Line Strategien Fail Trends sind alle über Timing Zeit sie richtig können Sie potenziell einen starken Umzug auf dem Markt zu erfassen. Day Trading Volume Breakouts Diese Strategie funktioniert durch die Erkennung von Ausbrüchen in EURUSD zu Zeiten, wenn das Volumen schärft zunehmend Normalerweise ist. Engulfing Candlestick Trade Wie zuverlässig ist es Sie können gesehen haben, gibt es Unzählige Artikel auf dem Web erklären Verschlingungsstrategien sind eine sichere. Keltner Channel Breakout-Strategie Die klassische Art, den Keltner-Kanal zu handeln, ist, den Markt zu betreten, wenn der Preis über oder unterschreitet. Momentum Day Trading-Strategie mit Kerzenmustern Diese Impulsstrategie ist sehr einfach Alles was Sie brauchen ist die Bollinger Bands Indikator und to. Why Changing Markets sind Wo das Echtgeld gemacht wird Alle ernsthaften Geldmanager wissen, dass das intelligente Geld nicht gemacht wird, wenn der Markt stabil ist, aber wenn eine Woche nach Brexit Fokus auf Währungen Die BoE Sagte auch, dass es bereit war, zusätzliche Maßnahmen zu ergreifen, wenn nötig Der Niedergang der Währung ist. Hi Steve Großer Artikel Könnten Sie bitte beraten, wie das Belohnungsrisiko berechnet wird, bin ich Neuling und bis jetzt habe ich das Belohnungsrisiko berechnet, indem ich nur TP Pips SL Pips teile , Aber gelernt, dass es nicht richtig ist, nach dem Lesen Ihres Artikels bin ich nicht in der Lage, die mathematische Figur in der Excel-Blatt für die Ziel-Gewinn-Verhältnis, die ich ausgewählt Could Sie bitte auch zeigen, mit einem Beispiel, wie Wahrscheinlichkeit Handel gewinnt und Wahrscheinlichkeit Handel Verluste gezeigt Sind berechnet Danke sehr viel. Hello, ich mag Ihren Artikel Ich frage mich, haben Sie eine Kalkulationstabelle für die Berechnung der maximalen Kurven Wie in Abbildung 3 Ich habe die Stop Loss Calculator Excel-Datei heruntergeladen, aber diese ist nicht da oder an Am wenigsten kann ich es nicht sehen. That Grafik ist aus einer anderen Kalkulationstabelle Es kann in einem der Online-Tools in irgendeinem Stadium gehen. Hi Steve Ich war auf der Suche nach einer Lösung für Stop Loss Platzierung und stieß auf Ihren Artikel Vielen Dank für was zu sein scheint Eine großartige Lösung, die ich nicht mit MT4 verwende, aber in der Lage gewesen bin, das historische zu exportieren. Meine einzige Herausforderung ist, dass ich die Daten nicht in die bereitgestellten Spalten einfügen kann, da die Zellen geschützt sind. Wie komme ich das um, dh ich bekomme das Passwort. Ein Passwort ist nicht erforderlich Dies geschieht, wenn Sie in zu viele Zeilen für den Bereich einklemmen Nur Clip die Zeilen auf die maximale Anzahl erlaubt und es sollte gut sein. Hi Steve, hoffe, dass Sie gut tun Awesome Indikatoren Ich liebe, wie alles mathematisch ist Erklärte und macht großen Sinn Ich habe einen Mathe-Engineering-Hintergrund Bereits ein paar der Indikatoren gekauft und auf der Suche nach meinem nächsten zu kaufen. Für diese Stop Loss Take Profit Indikator, gibt es einen Grund, dass 288 Perioden wurden für die Erzeugung der outputs. I Finde, dass die meisten Trends auf den Paaren, die ich trage, in 20-30 Periodenzyklen umziehen, also verwende ich das als die Samplingperiode, so kann ich zum Beispiel ein 15-minütiges Diagramm aufrufen und einen SLTP-Wert haben, der eher zusammenfällt als einen längeren Zeitraum und Muss den kürzeren Zeitrahmen für SLTP-Werte zu konsultieren Ist das zu kurz eine Periode. Was wäre cool wäre, wenn kürzere Zeitrahmen SLTP-Werte auf dem längeren Zeitrahmen angezeigt werden könnte. Hoffe, was ich schrieb, macht Sinn Danke. Es gibt keinen besonderen Grund für die Periode 288 anders als es ist ein vollständiger Tag in der M5-Diagramm Es ist auch innerhalb der Grenzen, wo die Berechnungen arbeiten wird etwa 20 bis 1000 Intervalle ist das Optimum. Die Formel zur Schätzung jeder Trending Bias basiert auf einem Maß der nach oben Abwärtsvolatilität In den obigen obigen Maximalkurven wurde ein flaches Marktmodell verwendet. Das bedeutet nicht, dass es sich nicht darum handelt, es bedeutet nur, dass es keine vorherige Annahme über die Richtung des trend. Steve, vielen Dank für diesen Artikel Wie pro wikipedia, der zweite Teil der Fakultät sollte nm sein, nicht mn Ist das ein Tippfehler, oder ich vermisse etwas Danke. Die Formel, die ich in der Box oben gezeigt habe, ist, dass für die Suche nach der Wahrscheinlichkeit eines maximalen Punktes in einem zufälligen Spaziergang erreicht wird, der irgendeinen Punkt an oder ist Unterhalb des Maximums habe ich das gerade jetzt mit der Wikipedia-Version überprüft und in der Tat, wenn n nicht die Zeit, die Sie sich freuen, ist sehr klein die beiden Formeln nm oder nm geben identische Ergebnisse Dies ist wegen der Symmetrie der kombinatorischen Funktion Aber die richtige nach Zum Reflexionsprinzip ist nm Es gibt auch den Spezialfall, um nm 1 zu verwenden, wo die Parität in m und n unterschiedlich ist. Und wegen der Symmetrie ist mn 1 identisch mit nm Wieder, wenn n nicht sehr klein ist, so gewann man viel Unterschied zum Zahlen, wenn Sie entweder nm oder nm verwenden. Vielen Dank für die Erklärung Könnten Sie auch freundlich erklären, wie m mit den 62 Pips verwandt ist Wie ich es verstehe. n Gesamtzahl der Schritte m die Anzahl der Schritte benötigt, um 62 Pips zu berühren Die Formel, die wir wissen, was ist die Wahrscheinlichkeit, dass die max nach m Schritten passieren wird, aber wie ist das mit 62 Pips verbunden Wie wissen wir, dass dies 62 Pips und nicht weniger weniger Dank ist. Die Pip-Bewegung hängt von der Skalierung Faktor in der Zufälliger Prozess Diese Skalierung wird von zwei Sachen geregelt. Der Zeitraum für jeden Schritt für zB wenn es s 5 Minuten, 15 Minuten, 1 Stunde oder was auch immer. Und zweitens die Volatilität, weil das wird Ihnen sagen, die erwartete Bewegung in den zufälligen Prozess für Eine gegebene Zeit Schritt. From, dass Sie die erwartete Distanz ausarbeiten und in Pips oder Prozent umwandeln können. Hi Steve Sie zufällig wissen, die finanzielle Theorie, die geschieht, um eine enge Verbindung mit der Stop-Loss-Bestellung sehr schöne Artikel. Die zugrunde liegende Theorie Ist am allermeisten auf stochastischen Wahrscheinlichkeitsmodellen basiert Dies wird verwendet, um Preisvolatilität und Risiko zu charakterisieren In der Grundtheorie wird eine Charakterisierung der Volatilität gefunden und diese wird dann als Weg zur Modellierung der Preisentwicklung verwendet. Das ist in Bezug auf eine Wahrscheinlichkeitsverteilung, die einige erlaubt Art von Vorwärtsvorhersage Aber es gibt viele andere, die mehr obskure Bereiche abdecken. Es gibt auch Verzerrungsrisikomodelle, die versuchen, lange Schwanzereignisse zu modellieren. Beispielsweise ist der Prozess der Stoppverluste, die die Preise verzerren, wenn bestimmte Levels getroffen oder hochwirksam sind Ereignisse, die über konventionelle Modelle hinausgehen. Finanzrisikomanagement und VAR Theorie ist ein guter Ausgangspunkt. Hi, Vielleicht planen Sie mt5 Version dieses Indikators Ich habe bereits mt4 Version, aber mt4 ist viel langsamer im Backtesting Haben Sie einen schönen Tag Sagte mt5 ist schneller kann man nicht sagen, einen Unterschied gesehen haben, aber in meinem Backtesting aber ich denke, es hängt davon ab, was du tust. Es gibt keine MT5-Version im Moment, vielleicht später, wenn es mehr Nachfrage für sie. Ein sehr interessanter Artikel. Am 23. Februar 2015 gabst du die Gleichungen für p-Gewinn, p lose p offen in einer Antwort auf BYO2000 Die meisten von ihnen macht Sinn für mich, aber können Sie bitte erklären, wie man bei den Gleichungen für p gewinnen zuerst und p verlieren zuerst. Sure Dies ist eine bedingte Wahrscheinlichkeit mit Standardtheorie. Wenn der Preis sowohl den Stop-Loss als auch den Take-Profit während eines Zeitrahmens berührte, dann gibt es zwei unterschiedliche Wahrscheinlichkeiten mit diesem Set Entweder es berührte die SL zuerst oder es berührte die TP zuerst während dieser Zeit Daher die beiden verschiedenen Fälle, um für diese zu zählen. Großer Job, aber ich persönlich glaube nicht, dass viel die zufällige Spaziergang Theorie Es heißt, dass zukünftige Prinzen normalerweise verteilt sind und die Wahrscheinlichkeit, jeden Wert zu nehmen, hängt von der Standardabweichungsvolatilität in diesem Fall ab Auf diese Weise, wie können große Preisschwankungen erklärt werden Zum Beispiel, wenn man zufälligen Spaziergang als absolute Wahrheit, wäre es extrem bizarr, um zu sehen, Preise Schwankungen über 3 3 mal die Volatilität seit Wahrscheinlichkeit ist weniger als 1, aber wenn man sich die Markt hat es ziemlich viel passiert. Wenn Sie die spezifischen Beispiele gefordert haben, lassen Sie mich wissen, ich werde Ihnen zeigen. Ich möchte Ihre Meinung darüber wissen, und wenn möglich ist, haben eine Vorstellung davon, wie effizient ist diese Strategie, wenn Sie es verwenden. Ich komme ganz dahin, wo du von einer Menge Leute kommst, besonders technische Händler, die nicht mit der RWM einverstanden sind. Das ist ihre Meinung, dass ich nicht viel Zeit damit verbringen werde, es zu verteidigen, da es Leute gibt, die einen viel besseren Job machen können als Ich kann doch, was ich sagen kann, ist so viel von der Kritik, die ich gesehen habe, ist ungerechtfertigt oder einfach nur falsch Was du oben sagst, gilt nur, wenn du davon ausgeht, dass Volatilität und Drift im Modell sich niemals ändert, obwohl sich diese Komponenten ständig ändern. Volatilitätsmessung ist definitionsgemäß rückläufig, so dass man niemals wissen kann, was die momentane Volatilität ist. Sie können es nur auf der Grundlage der zur Zeit verfügbaren Informationen abschätzen. Wenn du also eine 3x Volatilität befolgst, was das bedeutet, ist das, was die Volatilität in der Vergangenheit Nicht, was es zu einem gegebenen Zeitpunkt ist Dies ist eine Beschränkung der Messung nicht das Modell Wie ich in dem Artikel erwähnt impliziert Volatilität kann Ihnen eine Vorwärtsmaßnahme und das kann stattdessen verwendet werden. So weit RWM ist die beste und einfachste Erklärung des Marktes Bewegt mich noch gesehen Wenn etwas Besseres kommt, werde ich der Erste sein, um es zu benutzen, ich habe fortgeschrittene Simulatoren gesehen und ich kann Ihnen sagen, dass Sie den Unterschied zwischen ihnen und jedem anderen Preisdiagramm jeder Art von Diagrammmuster sehen können und sehen Ist reproduzierbar Das Wort zufällig scheint nur eine rote Fahne zu einer Menge Leute zu sein Aber das RWM hat sowohl einen deterministischen als auch einen nicht deterministischen Teil und es ist der deterministische Teil, den wir versuchen zu entdecken und zu handeln. Können Sie erklären, wie man hochlädt Neue Metatrader-Daten in der Excel-Spread-Blatt bitte Danke Ihre Hilfe wird geschätzt. Ich wäre dankbar, wenn Sie vielleicht eine ausführlichere Erklärung, wie Sie die maximals Tabelle wie in Ihrem Excel Worksheet berechnet berechnet. Auf den ersten Blick scheint es Auf irgendeine Form der kumulativen Funktion der p Yn m Wahrscheinlichkeit zu erwähnen, die Sie in der Random Walk Erklärungsbox erwähnen, vielleicht eine Art kumulative Verteilungsfunktion, aber es wird hier nicht beschrieben. Ich lese das verwandte Material und Links, die über den Random Walk bereitgestellt werden , Sowie andere Quellen von Informationen von verschiedenen Autoren, aber kann t scheinen zu finden, was würde erklären, wie Sie die maximals Tabelle berechnet. Die Maximalwerte sind eine Prognose, wie weit der Preis erwartet wird, um maximale Distanz über eine bestimmte Zeit zu bewegen, dass S aus dem zufälligen Walk-Modell mit oder ohne Drift-Komponente Die Drift gibt den Trend, so dass das Modell erlaubt, Änderungen in verschiedenen Richtungen anders als ein flacher Markt zu prognostizieren Es gibt Standard mathematische Verfahren für die Arbeit aus diesem und die Schaffung einer diskreten zeitbasiert Wahrscheinlichkeitsverteilung daraus Aus dieser Verteilung ist es möglich, die Wahrscheinlichkeit einer Preisbewegung innerhalb eines bestimmten Zeitintervalls zu erarbeiten. Hier gibt es noch eine Diskussion darüber. Duke Uni hat auch viele gute Infos zu diesem Thema. Die obigen Papiere geben Ein Überblick. Es gibt s etwas, das ich nicht verstehe Ihre Chancen zu gewinnen sind höher lassen Sie sagen, 68 3, um Ihr Beispiel zu zitieren, aber die Menge, die Sie gewinnen würde ist niedriger 26 9 als die Menge, die Sie verlieren -67 3 Dies führt zu einem negativen erwartet Rückkehr. So, wenn Sie diese Strategie laufen viele Male, die Sie am Ende verlieren Geld, Recht. Sie ​​müssen auch für die Wahrscheinlichkeit des Handels noch offen zu erklären Es gibt eine 8 Wahrscheinlichkeit, dass der Preis doesn t erreichen entweder die Haltestelle oder nehmen Profit und das ist der fehlende Wert in der Erwartung. Der Wert 1-0 683 in deiner Formel berücksichtigt nicht alle anderen Ergebnisse, die integriert werden müssen, um die wahre Erwartung zu finden. Es gibt immer eine endliche Wahrscheinlichkeit, dass der Handel sein wird Offen aber so lange warten Sie, wenn Sie auf Abbildung 5 zum Beispiel die p offene Grafik wird kleiner, aber es wird nie ganz null In jedem Fall ist dies eine Wahrheit der Berechnung ist es nicht etwas, das gilt nur für diese Strategie. Indeed, die erwartete Rentabilität Von einem Handel, wenn ich mich nicht irre, sollte ein Integral einer asymmetrisch verkappten maximalen Kurve sein Haben Sie pro Chance diese Berechnung in Ihrer Prüfung gemacht, wie ich denke, das ist die wichtigste Menge zu optimieren auf. Eine andere Sache ist, dass dies noch sehr ist Vereinfacht in dem Sinne, dass die Konstruktion Ihres Stop-Losses und Profit profitieren, wie Sie Ihr Signal gebaut haben Mein Verständnis ist, dass das Signal, das Sie gebaut haben, eine vereinfachte Version von etwas in dieser Linie ist, wenn Sie das Gefühl haben, dass der Markt ein Asset nach unten übersteigt Tendenz, den Sie also den Trend und den Trend kaufen werden - das war bei der ersten Lesung nicht sehr intuitiv. Dann wollen Sie Ihre asymmetrische Maximalkurve ausbauen, denn Sie betrachten eine asymmetrische Volatilität, die Sie sagen, wenn der Trend grundsätzlich aufhört und die Zukunft ist War Lärm, ich kann immer noch erwarten, dass der Markt von x Pips aufgrund der zugrunde liegenden Volatilität niedriger ist. Ich bin mir nicht sicher, wie du es messen kannst, obwohl es sinnvoll ist, dass in der Tat, was man sehen will, die Volatilität des Preises ist Waren keine Tendenz los, die Ihnen eine Grenze geben wird, die schnell verletzt wird, wenn der Trend weitergehen würde und die Vorhersage falsch war, fühle ich, dass dies in einem gewissen Sinne eine bessere Möglichkeit ist, das potenzielle Signal in Ihren Stop-Loss einzuschließen, wie der Stop Verlust sollte dann enger sein, aber auf eine berechtigte Note. Overall ich ganz wie die Ideen, die Sie hier aussetzen, aber ich fühle den Hauptpunkt, der die erwartete Rückkehr berechnet aus der Integration der maximalen Kurve fehlt, da dies ist, was im Leben verifizierbar ist Handel oder Backtest. Die interessantere Frage an mich ist die umgekehrte Hypothese, dass die maximale Wahrscheinlichkeit Schätzer MLE der Trend und Volatilität gegeben eine laute Preisfolge Da ohne zu wissen, diese erwartete Rückkehr wäre in jedem Fall null, wenn Sie nicht machen können Vorherige Annahme auf Trendrichtung der deterministischen und Sie haben einen symmetrischen Spektrum von Wahrscheinlichkeiten Lösungen für die MLE finden Sie, aber das bedeutet, mit Monte Carlo Simulation oder etwas ähnliches, da gibt es keine geschlossenen Formen zu diesem Problem Dies ist etwas, woran wir arbeiten. Ist der Indikator auf irgendetwas für zB auf CFD oder einfach nur forex. It sollte an den meisten Instrumenten einschließlich CFDs Metals, Öl und so weiter arbeiten Wenn Sie irgendwelche Probleme haben nur eine Supportanfrage. i denken, wenn Sie rrr wie folgt verwenden, diese 82 Tp Wahrscheinlichkeit kann auch keine Hilfe für unsere Konten, aber vielleicht ist dies das, was uns neue Händler hören wollen, breite Stop-Lücke und enge nehmen Profit, ist es verlockend für Anfänger danke zkan izmir Turkiye. Nobody hier empfiehlt eine sl oder any Andere Wert Der Artikel ist eine Analyse der Stop-Loss-Platzierung und welches Ergebnis, das auf Ihre rr und auf Wahrscheinlichkeit gewinnen oder verlieren den Handel Wenn Sie weiter gelesen hatte als para one würden Sie verstehen, Ihre Bemerkung hat keine Logik, sondern ist die Ansicht von the amateur. Great article-thanks very much Is the spreadsheet still active so that historical data can be copied, or has it been protected since the last posts I have Excel 2010 but there is no apparent way to paste data in the Input tab. Yes it is still active No, it s not locked But to edit you will need to save a local copy This is because Excel 2010 and later will disable edits for any spreadsheets downloaded from the web If you are still having an issue with this please use the contact form to get in touch and I ll take a look. Thanks, the problem seemed to be with Excel 2010 I tried 2013 and it works fine. Hi, I was wondering how the maximal curves are built using estimated volatility given 5m volatility of 10pips , so volatility for 24hr s5 sqrt 24 60 12 0 01697pips Then for PX TP we can use z x-mu s24 and Pr z TP-mu s24 , for TP 40pips and mu 0, im not getting 82 probability but 100 I m not sure this is the right way to do it Wondering if you could point me to how to build those curves. Please see reply below. Hi, nice article I m trying to understand it I have a question about how sample volatility is used in the calculation of maximal curves. Am i supposed to approximate the binomial dist with std normal using z x-mu sxs if mu 0, s 0 001 then calculate P zc where c is TP So if s5 0 0010 per 5m, we get 24hr volatility as s24 s5 sqrt 24 60 5 0 01697, if target price is 40pips then is P x 0040 or using z, P z 0 0040 s24 but this doesn t give me 82 chance of reaching TP. Further, doing this only gives me the prob of z being above c at the end of the holding period but that s not what we want, we want to find P zc at any intermediate time Would be great if you could explain. It is a cumulative probability of maximal distance traversed in a certain time So by that definition it covers all intermediate times between such as P zc in your notation I would also calculate the 24 hour volatility directly if that is what you need, rather than trying to scale up from 5M timeframes. Excuse me Steve. is this spreadsheet valid only for the EURUSD pair I tried to use it with AUDUSD values but got thousands pips large TP and SL While with EURUSD values it works perfectly. Yes it is compatible with AUD USD This problem is most likely due mixed data histories Please ensure all of the old data is removed and reset the pip value selector. Alternative you can use the MT4 indicator which is now available and does this for you. This is a very detailed article and confirm to me what I thought when I approached the Forex market after a short period of trading You mentioned at the end of the article that you have also an EA that make the same calculations of the TP SL as your great Excel spreadsheet and I would be very happy to integrate it in my own EA used to trade Is it available for download free Does it work on live data taken directly from MT4 without the need to export them Thank you very much for your answer and for your website. Yes it can work with a live price feed It could be made available as an MT indicator in the future but that would depend on the interest as it would need to be recoded. is this spreadsheet valid only for the Pounds pair. It should work with any pair If you re importing data from Metatrader please make sure the sizing is correctly set in the data tab. Hi, I can t paste right, I mean when I copy historical data from MT4, and paste it to input as you said, there are no spaces between the comma, and it is not divided as on your picture In your picture each cell gives one information like date, etc, but when I paste it the information starts in one cell and ends in another I have new excel, what should I do Regards, Micha. If your data is all in one column as it sounds then you need to use the text to column function in Excel to format it into separate cells If you saved it and opened it as a csv file it would normally do this for you. One of the best articles I ve found on stop and profit targets Thanks for sharing your knowledge with a newbie like me. problem with excel file can you upload it again. You will need Excel 2010 or later otherwise some of the features will not work. Hi, I can t paste the same as you when I use data from MT4 The numbers start in one cell and end in the other I have new excel What should I do. That sa very nice of you Mr Steve According to calculating volatility and RRR, I am wondering that as a day trader with a very short horizon period of investment Ex 5-15 Mins chart This method could be potentially help any trades Why I said so What being said is that If I my trade set up were 2 1 RRR, which I have to set my SL at -200 and TP at 100 In the long run, do you think this kind of statistic will help the trades to win Literally, taking a smaller pips and widening a SL could really boost up a winning percentage which means that once I losses such any single trades I have to try to double up profitability to cover such losses Here come to my question, in this kind of situation that I earlier mentioned, do you have any way to fix it or if the theory you mentioned works, how could you adapt to use with scalping trader and day trader style Thank you very much for your consideration in advance. It sa good point and one I should have expanded on in the article In my opinion it doesn t make a lot of sense to have a fixed ratio of SL to TP for all cases The choice should be dynamic because it depends entirely on the situation you are trading and the market conditions. A breakout trade for example may have a low probability of success but a high payoff As well it is usually clear after a short time whether the breakout is going to happen or not In that case it doesn t make much sense to allow say a 2 1 SL TP which would allow a big drawdown When in fact if the draw happens you already know the setup has failed In other situations the reverse may be true. Great article Can you explain why you calculate volatility on open close data From the open close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period Why don t you use the ATR or high low data I m trading daily charts, so the difference is quite large. You can use ATR You can also use the Bollinger bandwidth as a vol measure Whichever you use you should get roughly the same ratio of TP SL however because the measures are relative to each other and not absolute If you need to calculate a specific probability then in this case some calibration is needed depending on which vol metric is being used. thank you for your good strategy i have question i tried to calculate probability for volatility of 10 pip per 5 min for 1 hour for distance 51 which gave us n 12 and m 6 for box formula but i calculate 5 for probability and from your curves it seems true percentage is 15 can you tell me why my result are different thanks. Your value seems too low Because these are probability functions the curves need to be worked out as a cumulative value of the function not the point value over the move distance you are looking at. Probably the best forex article I ever read. Hi, very nice and useful article I was wondering if it was possible to have a numerical example of how to calculate the probability using random walk In your example, are you assuming a drift component 1 Or less Thank you in advance Bye. Where s the EA. You can have the price rising then falling in which case it passes a TP AND SL For eg If you have very close TP SL then these have near 100 chances of being hit If you imagine a space of outcomes you have. p SL only hit P TP only hit P SL and TP hit P Neither TP nor SL hit. ECB EURNZD, EURAUD, EURGBP, EURCAD whipsaw upwards before collapsing The greatest one was the EURGBP this time round. One either widens their SLs 150-200pips for crosses or tightened stops risked a larger loss when it hits the SL Other than staying out completely. Prior to ECB, EURCAD went to low of 1 36945 The whipsaw touched SL of 1 3765 before retracing downwards For a short position, adding a Stop Loss gave away profit of 70 pips Does assigning probability described applies to risk events like ECB. The EURGBP is now back at the same level, though it whipsawed the most. What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD on Mar 5, would using this probability analysis tell one not to long but short it instead although the charts are long Measuring the strength continuity of reversal moves. Cheryl - Does assigning probability described applies to risk events like ECB. Not unless these events occur frequently within the time sample you are looking at, but even then its unlikely you could ever model them to predict an outcome Major news releases those with very high impact are by their nature unpredictable and can will change the trajectory of the price in ways that are beyond normal statistically analysis. Cheryl - What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD. Absolutely, contrarian trades can and do work but then there are limits, I would be cautious about trading contrarian against strong fundamentals For eg, I wouldn t long EURNZD simply because of the swap yield of -4 24 on the long side The strong downward trend for the last six years is a reflection of that But then if you re scalping a few pips here and there it can make sense, and sure the Euro is going to turn sooner or later. The maximal curves show the probability of how many pips price will move in either direction right I don t quite get how the curves can be applied to just TP eg if we want to know the probability of TP of 40 pips in 24hrs, yes the curves do give a probability of 82 , but wouldn t it be 40 pips in either direction ie 41 of 40 pips 41 of -40 pips because I m assuming the curves have no drift, a walk in either direction is equally likely, etc Maybe I m missing something apologies if it s a dumb question Thanks. No only in one direction The maximal curve will give the probability of a maximum point being reached, or equally if you apply the formula on the other side, to a minimal point being reached When symmetric as you say, it is just mirrored. So for eg P Z 40 pips gives an independent probability only of the price moving above the 40 pips level It says nothing about the price falling say 200 pips below, this is why there is a separate case for the SL point. With no drift, yes it would be the same 41 for a move either side. apologies again, I m a bit slow let s see if I got this The SL is a separate case So just considering the TP, what the maximal curve shows is P Z 40pips P Z 40pips 41.Not quite What the maximal curve basically shows is the probability of a high-watermark being reached and that applies for a certain time period only So say you want to know the probability of the price going 40 pips or higher within 24 hours That s P Z 40 pips from the 24-hour curve it s 82 After 1 hour, its 28 thereabouts, I am just looking at chart not in Excel. Thanks for your patience Steve. It was probably my fault, but my previous comment was strangely truncated What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82 If so, doesn t that also imply P Z -40pips 82 , which surely cannot be I m lost here. You are welcome. I have to answer here because its not possible to add a reply any deeper it will be better to continue this in Forum section where there is more room. byo2000 What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82.There is no addition here did you mean P Z 40pips, it gives this as 82 from the curve This tells me only one thing in isolation that the TP has 82 chance of being struck. Very cool idea great article I have some questions In Step 3, can you explain how you got the table for p win , p loss , p open Thanks. Sure It s standard probability theory. Say p wl P price hits SL TP. P wl p TP hit x p SL hit p win first p TP hit x p wl p TP hit p SL hit p lose first p SL hit x p wl p TP hit p SL hit p win p TP hit p lose first p lose p SL hit p win first P open 1-p win - p lose. Thanks Steve I love your articles. Could you commend on reversal moves Trades such as EURAUD on 20 Feb hit a low of 1 4385 and spiked upwards to 1 4583 100-200 pips reversed moves can be pretty tough psychologically to place stops where you don t want them too close, yet when it hits SL it erased off those hard earned gains or puts one in steeper losses. I was in some other trades that reversed off its lows As I read your posts, I know we are going down to really precise levels now That -100 stoploss can take place in a very short span of time and hurt quite a bit if one s position is in several trades at the same time. EUR AUD is quite a volatile pair, with about 50 higher volatility than EUR USD at the moment. That is for a 1 day trade, for the short side I would use a ratio somewhere around TP 56 SL 250 Are you trading the long or short side because it really makes a difference here On the buy side there s very high swap rate -3 13 to take into consideration. Reversal moves are all part of the normal daily volatility in the markets I m of the view that it s better to have a lower leverage so that these events can be withstood because in the scheme of things a 100-200 pip move is pretty insignificant really. Thanks I was thinking through my mistakes, and reading your spreadsheets Essentially the trades I got stopped out was GBPUSD, GBPCAD, EURCAD It is trade timing SL 250 is tough psychologically I am not going to be able to test 200 plus pips. Actually some profit from the EURAUD, EURNZD I trade several illiquid pairs gbpnzd and also trade short side for some pairs, and hedge sometimes as well. I will look through the win loss ratios, and trades probabilities to examine the trades and see if I can improve on where it went wrong You have got a great resource I was already doing breakouts, grid trading, carry trades for some time, but I still come back because everything was very well written and learn from someone who is strong. Could you write an article on basket trading I have been practicing, don t know if this is something doable on a live account. nice idea thanks steve, i will try this out and see how it works. How to Place Stop Losses and Take Profits Using a Maximal Strategy. When entering a trade, how do you choose the point of the stop loss and take profit Clearly, this decision will have an impact on how profitable your trades are However, did you know that the placement of your exit levels can actually have more of a bearing on your profitability than the decision on which direction to trade. How to choose stop loss and take profit forexop. In the volatile forex market, it is actually true Given how important this decision is, it is surprising how little thought many traders give to this component of their trade. In this article, I want to explain a quantitative strategy that will help you select stops and take profit levels for maximum profit I also want to debunk some of the common misunderstanding around risk-reward setups, and show how following poor advice can ruin a potentially good trading system. If you just want to try the stop loss take profit calculator, and are not interested in the theory, please click here. Why Guessing Stop Losses and Take Profits is a Plan for Failure. A trading position will normally exit at one of two points After entering the trade, either. The price reaches the take profit TP , and the trade finishes in profit. The price reaches the stop loss SL , and the trade winds up with a loss. When deciding trade exits, it is sometimes tempting to make an educated guess Some traders use technical features such as chart candles, trends, resistances and supports Others simply choose a fixed ratio of profit target to stop loss. While this is very common, there are several drawbacks. It is error prone When you guess the exit levels for a trade it is very easy to either overestimate or underestimate price movements. It is not repeatable and that makes it very difficult to analyze or improve performance When there is no logic or methodology behind placements of exit points, you never know if a failure was due to a miscalculated TP SL combination or because your strategy is not working. Traders will often move stops up or down on subsequent trades based on trial and error trying to find a sweet spot. It is very difficult to automate methods that rely on gut instinct or other subjective decisions. There is nothing wrong with using technical analysis as a guide for timing the trade entry, nor for judging how far the price might move Rather, the method I describe below is used alongside both charting and fundamental analysis. The Fallacy of Using SL TP as Proxy Risk-Reward. Forex trading forums are full of well meaning, yet rather misguided advice about risk-reward setups and how to set your stop losses Unfortunately, many of these people fail to understand the true meaning of risk or reward. The idea that simply setting your stop loss smaller than your take profits will achieve a certain risk reward is complete nonsense. Using risk reward to set your trade entry and exits does not make any sense unless you know the probability of outcomes in a given trade. Take this simple example Suppose there is a lottery costing 1 to enter The prize is 1m By the definition of the nave trader, this gives. By that definition, this would seem a fantastic game to play However, suppose we know that two million people enter the lottery This makes the odds of winning 1 2,000,000 one in two million Now we know the odds, we can calculate the true risk reward. True reward risk ratio 0 5.In other words, for every 1 you put into this lottery, you d expect to get 50 cents back Most would now agree this is not a very good game Even though on the nave trader s reckoning, it had a reward to risk ratio of one million. This example highlights the fallacy of using stops and take profits as a measure of your risk reward. In a trade, we have the real risk reward defined by. The Risk-Reward Relationship. The first thing to realize about setting trade exit points is that the amount of profit you want to make on a trade is directly proportional to the risk you will need to take to capture that profit. This is not a supposition, but rather a mathematical fact. Take the following trading scenario Say for example that a trader sees an upward trend on the hourly chart for USD JPY see chart below The trend has been in place for around one day, so the trader thinks there is a good opportunity for profit. He decides on the following setup. Now let s analyze this trade setup in more detail The first thing to notice is the trader wants to capture a profit of 70 pips on the trade. So what is wrong with this setup. Based on recent price data for this currency pair, we can calculate that USD JPY has an hourly volatility of 26 4 pips That means, on average, the movement of the price over one hour is 26 4 pips Sometimes more, sometimes less but this is the average. Figure 1 Trading example, wrong placement of stops take profits forexop. This means the trader is trying to profit by 70 pips In reality, he is actually betting against the market because he is relying on the fact that the price will not descend more than 20 pips from the open price during the life of the trade That could be up to 30 hours if the current trend continues from Figure 1.Stop Loss Advisor. Chart Indicator. Choosing the right stop loss placement is a critical decision but it s often left to chance This Metatrader tool advises where to place stops and take profits on any order Just set the desired trade time and win ratio and the indicator does the rest. Given the hourly volatility in USD JPY is currently over 26 pips, this much stability in price would be highly unlikely While the trade has a very low maximum loss 20 pips , which might seem like a plus, the chances of it finishing in profit are extremely low. If we know on average that the price of USD JPY moves up or down by 26 4 pips every hour, why would it do anything different for this particular trade The answer is that it would not and the trade would probably strike the stop loss for that reason. Due to the volatility in FX, this is true even if the predicted trend continues. The basic problem with the setup was that trader was trying to capture too much profit without accounting for volatility. Remember that in forex, volatility is not something you can avoid by careful trade picking or a clever strategy It is an absolute certainty. That s why it is far better to make volatility work for you rather than against you. The question then is when setting up a trade, how do you know where to place the exit points other than just taking a wild guess The following will explain how to do this. Calculating Stop Losses and Take Profits Using Maximals. The method I prefer to use is based on a technique known as maximals What this does is give a precise formula to work out the probability of the price moving a certain distance from the open during a given time. This model gives a complete distribution of price moves for a given volatility This method works for any timeframe, minutes hours or even months It also works equally well with either historical past or implied future volatility. In deciding trade exit points, there are three things to consider. The expected timeframe of the trade related to profit target. The market trending behavior. The profit target. Let s take a look at each of these. Step 1 The Time Frame. The type of trader you are will have a bearing on the time that your trades need to stay open to reach your profit target. A day trader or a scalper would hold a position for hours, minutes or even seconds At the other extreme, a carry trader holds positions for weeks, or months For the carry trader, capital gain on the trade is usually less important The goal is to hold the position open for as long as possible to accumulate interest. Clearly then, profit and time are linked So in setting your trade exit points, the first step is know precisely how far the price is likely to move in a given timeframe Once you know this, you will be able to decide a realistic profit target. Take the following example Figure 2 below shows EUR USD over five minute intervals M5 The chart spans a 24-hour period. Figure 2 EUR USD 5 Minute Chart M5 24 hour period forexop. The first thing I do is calculate the volatility over my chosen period From the open close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period. Once I know how volatile the market is, I can project the price forwards to work out the probability of a certain move x hours defined by 5-minute intervals into the future. To do this, I need to calculate what are known as maximal curves see box for an explanation Briefly, taking the volatility as input these curves will tell me the probability of a maximum price either up or down being reached. Figure 3 below shows the maximal curves calculated for 1 hour to 24 hours ahead for the EUR USD chart. Figure 3 Maximal curves for EUR USD M5 - Pip Movement vs Probability forexop. For example, looking at the maximal curve for 24 hours top line , I know the price has a 76 8 probability of moving 62 pips within a 24-hour period Whereas it has a 40 probability of moving more than 141 pips in that same time frame. The Random Walk. I only give a brief description here of what are rather complex calculations The best market model we have for forex is the random step process or random walk. This just means that in every interval, the market moves by a random step value The price can slant towards an uptrend or a downtrend with a drift parameter. Using a discrete unitary step function to model these price moves, the probability that price reaches a certain maximum at any time can be found as. We then transform the price Z using the volatility into a standard unit variable for comparison against the step process From this we create a set of curves for different timeframes. In essence, the longer the time interval and the greater the volatility, the further the price can move from the existing level. From these we can calculate the probability of a price change over any length of time. Hedge funds and professional traders often use maximal curves or some variant thereof The reason they are so important is that they allow you to setup your trade accurately in terms of time and profit capture The curve tells you if the amount of profit you want to make is reasonable in terms of the time span. For example, I know if I wanted to capture a 300-pip movement, I would likely be waiting roughly ten-days based on the current volatility level This is because from the curve, there is only a 10 chance of the price moving 300 pips in any 24-hour period. Step 2 The Market. If the market is flat, or trending in a certain direction this will have a strong bearing on where you place your stops and profits In terms of the model, it means that we have an asymmetric distribution of price movements. There are several ways to allow for this, but the simplest and the one I prefer is to use a different volatility for the upside and downside price model. Maximal curves displayed on chart forexop. The statistical skew is useful here because it tells you how asymmetric the volatility distribution is and allows you to add an upwards downwards drift. Random walk not trending Trend up positive drift Trend down negative drift. With the random walk, up and down price moves are equally likely When trending, two different sets of maximal curves are needed, one for up moves and another for down. Step 3 The Profit Target. Having decided on a timeframe and on the trending characteristics, I can now choose an appropriate profit target that will give my trade a high win probability. Say I ve checked the chart, and decided to buy at the current market level, and I decide my target will be 40 pips and my cut off will be -100 pips. The table below gives the probability of my exit points being reached in each of the three market conditions. Take profit 40 pips. My best outcome happens if the short-term trend reverses, that is if the market rises and makes my buy profitable The worst outcome happens if the trend continues in the same direction trend In that case, I have a 42 chance of the trade ending in profit, and a 47 chance of it ending in a loss. When I set the trade up what I am looking for is the chance of the take profit being reached, to be at least 1 5x the chance of the stop being reached This will give a win ratio of around 70 or higher. Also, remember that if you move the stop loss or take profit while the trade is open that gives you an entirely different set of outcomes. Analyzing the Trade. To see how the stop and take profit levels shift for different trading timeframes, I can work out an envelope, which will give me a fixed win ratio The graph below in Figure 4 shows this plotted out for my example trade. From this, I can see that if I were trading over a 12-hour period, I could choose to set. That would achieve the same win ratio It would also give a lower profit of just 26 9 pips. Figure 4 TP SL envelope for fixed trade win ratio forexop. With my 24-hour timeframe, I can also see how the possible outcomes will change over time. The chart below Figure 5 shows the probability of a win, a loss, or the trade remaining open over 24 hours the expected lifetime of my trade. From the chart, I can see it has the highest chance of closing in profit within the first 90 minutes of being opened Thereafter, the chance of a loss rises significantly. Figure 5 EUR USD Trade outcome probability over 24 hour period forexop. This is because the maximal curves become flatter for longer periods If you check Figure 3 again you will see that the curves for 24-hours and 18 hours are quite similar, whereas there is a big difference between the 1 hour and 6-hour curves The highest differential is in the first few intervals where the curves are steepest. Money Management. As shown above, your stop distances have to work in terms of your profit target and the volatility levels. New traders often place stop losses too tight, thinking they are reducing risk The usual reason for this is that they are using far too much leverage and try to reduce exposure by placing limits on individual trades It is better to manage risk through trade size exposure than to use stop losses which don t make sense. Suppose you see a trading opportunity, and the potential drawdown needs to be 300 pips to capture that profit If 300 pips is not an acceptable loss, then it is better to reduce leverage and adjust your trade size downwards to give you more flexibility. Instead of trading one lot, consider trading in one tenth of a lot units or lower. What is most important is that a potential loss or drawdown amount on a trade should be manageable within your account This should be part of an overall money management strategy so that you know your loss limits and those losses, even in succession will not cause a margin call or bankrupt your account. Remember, over-leverage is the 1 killer of new forex traders. Stop Loss Calculator. I provide the Excel spreadsheet with all calculations here so that you can download it and try this system out for yourself. For instructions on how to use the sheet, please see here The spreadsheet does not have the live price feed which the MT4 indicator uses, but you can manually paste in historical price data from MetaTrader to work out optimum take profit and stop losses in the same way I ve explained. The MetaTrader indicator, which does the same calculations in real time and includes additional features is also available See below for more details. Want to stay up to date. Just add your email address below and get updates to your inbox. Why Most Trend Line Strategies Fail Trends are all about timing Time them right you can potentially capture a strong move in the market. Day Trading Volume Breakouts This strategy works by detecting breakouts in EURUSD at times when volume is increasing sharply Usually. The Engulfing Candlestick Trade How Reliable Is It You may have seen there are countless articles on the web declaring engulfing strategies are a sure. Keltner Channel Breakout Strategy The classic way to trade the Keltner channel is to enter the market as the price breaks above or below. Momentum Day Trading Strategy Using Candle Patterns This momentum strategy is very straightforward All you need is the Bollinger bands indicator and to. Why Changing Markets are Where the Real Money is Made All serious money managers know that the smart money is made not when the market is stable but when. A week after Brexit Focus on currencies The BoE also said it was ready to take additional measures if needed The decline of the currency is. Hi Steve Great article Could you please advise how the reward risk is calculated I am newbie and till now I was calculating reward risk by just dividing TP pips SL pips, but learned that it is not right after reading your article I am not able to get the mathematical figure shown in the excel sheet for the target win ratio I selected Could you also please show with an example of how probability trade wins and probability trade losses are calculated Thank you very much. Hello, I really like your article I m wondering, do you have a spreadsheet for calculating maximal curves Like in Figure 3 I ve downloaded the Stop Loss Calculator excel file, but this one is not there, or at least i cannot see it. That graph is from a different spreadsheet It may go in one of the online tools at some stage. Hi Steve I was looking for a solution for Stop Loss placement and came across your article Thank you for what seems to be a great solution I do not use MT4, but have been able to export the historical dat My only challenge is that I cannot paste the data in the provided columns, as the cells are protected How do I get around this i e Can I get the password. A password isn t needed This happens when you are pasting in too many rows for the range Just clip the rows to the max number allowed and it should be fine. Hi Steve, hope you are doing well Awesome indicators I love how everything is mathematically explained and makes great sense I have a math engineering background Already purchased a few of the indicators and looking for my next one to buy. For this Stop Loss Take Profit indicator, is there any reason that 288 periods were used for generating the outputs. I find that most trends on the pairs I trade move in 20-30 period cycles, so I use that as the sampling period so I can for example bring up a 15 min chart and have an SLTP value that coincides rather than use a longer period and have to consult the shorter timeframe for SLTP values Is that too short a period. What would be cool is if shorter timeframe SLTP values could be displayed on the longer timeframe chart. Hope what I wrote makes sense Thanks. There s no special reason for the period 288 other than it s one complete day in the M5 chart It s also within the limits of where the calculations will work About 20 to 1000 intervals is the optimum. The formula to estimate any trending bias is based on a measure of upward downward volatility In the examples above maximal curves a flat market model was used This doesn t mean no trending it just means there s no prior assumption about direction of the trend. Steve, thank you very much for this article As per wikipedia , the second part of the factorial should be n-m, not m n Is this a typo, or I do miss something Thanks. The formula I ve shown in the box above is that for finding the probability of a maximum point being reached in a random walk that is any point at or below the maximum I checked this just now with the Wikipedia version and in fact unless n the time you are looking forward is very small the two formulas n m or n-m give identical results This is because of the symmetry of the combinatorial function But the right one according to the reflection principle is n m There s also the special case to use n m 1 where the parity is different in m and n And because of the symmetry m n 1 is identical to n-m Again unless n is very small this won t make much difference to the numbers if you use either n m or n-m. Thanks a lot for the explanation Could you also kindly explain how m is related with the 62 pips As I understand it. n total number of steps m the number of steps needed to touch 62 pips. In the formula we know what is the probability that the max will happen after m steps, but how is this related with 62 pips How do we know that this is 62 pips and no more less Thanks. The pip movement depends on the scaling factor in the random process That scaling is governed by two things. The time period for each step for e g if it s 5 minutes, 15-minutes, 1 hour or whatever. And secondly the volatility because that will tell you the expected movement in the random process for a given time step. From that you can work out the expected distance and convert to pips or percent. Hi Steve do you happen to know the financial theory that happens to have a close connection with the stop loss order very nice article. The underlying theory is most always based on stochastic probability models This is used to characterize price volatility and risk In the basic theory a characterization of volatility is found and this is then used as way to model the price development That being in terms of a probability distribution that allows some kind of forward prediction But there are plenty of others which cover more obscure areas. There s also distortion risk models which try to model long tail events For example the process of stop losses distorting prices as certain levels are hit or of high-impact low probability events that fall beyond conventional models. Financial risk management and VAR theory is a good starting point. Hi, Maybe you are planning mt5 version of this indicator I already have mt4 version, but mt4 is a lot slower in backtesting Have a nice day. They said mt5 is faster Cannot say have seen a difference yet in my backtesting but I guess it depends what you are doing. There isn t an MT5 version at the moment, maybe later on if there s more demand for it. A very interesting article. On Feb 23 2015, you gave the equations for p win , p lose p open in an answer to BYO2000 Most of it makes sense to me, but can you please explain how to arrived at the equations for p win first and p lose first. Sure This is a conditional probability using standard theory. If the price touched both the stop loss and the take profit during a time frame then there are two distinct probabilities with that set Either it touched the SL first or it touched the TP first during that period Hence the two different cases to count for this. Great job, but I personally don t trust that much the random walk theory It states, that future princes are normally distributed and the probability to take each value depends on the standard deviation volatility in this case. Based on that, how can big price fluctuations be explained For example, taking random walk as an absolute truth, it would be extremely bizarre to see prices fluctuations above 3 3 times the volatility since probability is less than 1 but if you look at the market it has happen quite a lot. If you required the specific examples let me know I will show you. I want to know your opinion about this, and if is possible, have an idea of how efficient is this strategy when you use it. I completely get where you re coming from A lot of people especially technical traders don t agree with the RWM That s their opinion I am not going to spend a lot time defending it as there are people out there who can do a lot better job than I can Though what I can say is that much of the criticism I ve seen is unjustified or just plain wrong What you say above only holds true if you assume that volatility and drift in the model never changes Actually though these components are changing all the time. Volatility measuring is by definition lagging so you can never know what the instantaneous volatility is You can only estimate it based on information available at the time So when you say a 3x volatility move, what that really means is 3x what the volatility was in the past Not what it is at a given instant This is a limitation of measurement not the model As I mentioned in the article implied volatility can give you a forward measure and that can be used instead. So far RWM is the best and simplest explanation of market moves I have yet seen If something better comes along I ll be the first to use it I ve seen advanced simulators and I can tell you that you can t tell the difference between them and any other price chart every type of chart pattern is seen and is reproducible The word random just seems to be a red flag to a lot of people But the RWM has both a deterministic and non-deterministic part and it s the deterministic part we try to discover and trade on. Hi can you explain how to upload new metatrader data in the excel spread sheet please Thanks your help is appreciated. I would be grateful if you could perhaps give a more detailed explanation as to how you calculated the maximals table as used in your Excel Worksheet. At first glance, it does seem to be related to some form of cumulative function of the p Yn m probability you mention in the Random Walk explanation box maybe some kind of cumulative distribution function, but it is not described here. I read the related material and links provided about the Random Walk , as well as other sources of information by different authors, but can t seem to find anything that would explain how you calculated the maximals table. The maximals are a forecast of how far the price is expected to move maximal distance over a certain time That s taken from the random walk model with or without a drift component The drift gives the trend so that allows the model to forecast changes in different directions other than a flat market There are standard mathematical procedures for working this out and creating a discrete time-based probability distribution from it From that distribution it s possible to work out the probability of a price move within a certain time interval. There s some more discussion about it here Duke uni also has a lot of good info on this subject The above papers are giving an overview. There s something I don t understand Your chances of winning are higher let s say 68 3 to cite your example , but the amount you would win is lower 26 9 than the amount you lose -67 3 This leads to a negative expected return. So, if you run this strategy many times you ll end up losing money, right. You also have to account for the probability of the trade still being open There s an 8 probability that the price doesn t reach either the stop or take profit and that accounts for the missing value in the expectation So the value 1-0 683 in your formula doesn t account for all other outcomes which have to be integrated over to find the true expectation There s always a finite probability that the trade will be open however long you wait If you look at figure 5 for example the p open graph gets smaller but it never quite becomes zero In either case this is a truth of computation it s not something that applies just to this strategy. Indeed, the expected profitability of a trade if I am not mistaken should be an integral of an asymmetric capped maximal curve Have you per chance made this computation in your testing, as I think this is the most relevant quantity to optimize on. Another thing is that this is still very simplistic in the sense that the construction of your stop loss and take profit are based on how you built your signal My understanding is that the signal you built is a simplistic version of something along this line if you feel that the market is overselling an asset downward trend you will buy hence the trend and trend - that were not very intuitive on the first reading Then wanting to build your asymmetric maximal curve makes sense since you look at an asymmetric volatility which kind of tell you if the trend was fundamentally stopping and the future was noise, I can still expect the market to trend lower by x pips due to underlying volatility I am not sure the way you measure it though makes sense given that in fact, what you want to look at is the volatility of the price if there were no trend going on, which will give you limit that will be breached quickly if the trend was to continue and the prediction was wrong I feel this is in a sense a better way to include the potential signal into your stop loss, as the stop loss should then be tighter but on a justifiable note. Overall I quite like the ideas you expose here, but I feel the main point which is the expected return computed from the integration of maximal curve is missing, as this is what is verifiable in live trading or backtest. The more interesting question to me is the reverse hypothesis That being the maximum likelihood estimator MLE of the trend and volatility given a noisy sequence of prices Because without knowing this any expected return would in any case be zero when you cannot make any prior assumption on trend direction the deterministic and you have a symmetric range of probabilities Solutions to the MLE can be found but that does mean using Monte Carlo simulation or something similar since there are no closed forms to this problem This is something we are working on. Does that indicator work on anything for e g on CFD or just forex. It should work on most instruments including CFDs Metals, Oil and so on If you have any problems just raise a support request. i think if you use rrr like this, this 82 tp probability also cant do any help for our accounts, but may be this is what us new traders want to hear, wide stop loss and tight take profit, it is alluring for newbies thanks zkan izmir Turkiye. Nobody here is recommending an sl or any other value The article is an analysis of the stop loss placement and what result that is having on your rr and on probability winning or losing the trade If you had read further than para one you would understand your remark has no logic but is the view of the amateur. Great article-thanks very much Is the spreadsheet still active so that historical data can be copied, or has it been protected since the last posts I have Excel 2010 but there is no apparent way to paste data in the Input tab. Yes it is still active No, it s not locked But to edit you will need to save a local copy This is because Excel 2010 and later will disable edits for any spreadsheets downloaded from the web If you are still having an issue with this please use the contact form to get in touch and I ll take a look. Thanks, the problem seemed to be with Excel 2010 I tried 2013 and it works fine. Hi, I was wondering how the maximal curves are built using estimated volatility given 5m volatility of 10pips, so volatility for 24hr s5 sqrt 24 60 12 0 01697pips Then for P X TP we can use z x-mu s24 and Pr z TP-mu s24 , for TP 40pips and mu 0, im not getting 82 probability but 100 I m not sure this is the right way to do it Wondering if you could point me to how to build those curves. Please see reply below. Hi, nice article I m trying to understand it I have a question about how sample volatility is used in the calculation of maximal curves. Am i supposed to approximate the binomial dist with std normal using z x-mu s x s if mu 0, s 0 001 then calculate P z c where c is TP So if s5 0 0010 per 5m, we get 24hr volatility as s24 s5 sqrt 24 60 5 0 01697, if target price is 40pips then is P x 0040 or using z, P z 0 0040 s24 but this doesn t give me 82 chance of reaching TP. Further, doing this only gives me the prob of z being above c at the end of the holding period but that s not what we want, we want to find P z c at any intermediate time Would be great if you could explain. It is a cumulative probability of maximal distance traversed in a certain time So by that definition it covers all intermediate times between such as P z c in your notation I would also calculate the 24 hour volatility directly if that is what you need, rather than trying to scale up from 5M timeframes. Excuse me Steve. is this spreadsheet valid only for the EURUSD pair I tried to use it with AUDUSD values but got thousands pips large TP and SL While with EURUSD values it works perfectly. Yes it is compatible with AUD USD This problem is most likely due mixed data histories Please ensure all of the old data is removed and reset the pip value selector. Alternative you can use the MT4 indicator which is now available and does this for you. This is a very detailed article and confirm to me what I thought when I approached the Forex market after a short period of trading You mentioned at the end of the article that you have also an EA that make the same calculations of the TP SL as your great Excel spreadsheet and I would be very happy to integrate it in my own EA used to trade Is it available for download free Does it work on live data taken directly from MT4 without the need to export them Thank you very much for your answer and for your website. Yes it can work with a live price feed It could be made available as an MT indicator in the future but that would depend on the interest as it would need to be recoded. is this spreadsheet valid only for the Pounds pair. It should work with any pair If you re importing data from Metatrader please make sure the sizing is correctly set in the data tab. Hi, I can t paste right, I mean when I copy historical data from MT4, and paste it to input as you said, there are no spaces between the comma, and it is not divided as on your picture In your picture each cell gives one information like date, etc, but when I paste it the information starts in one cell and ends in another I have new excel, what should I do Regards, Micha. If your data is all in one column as it sounds then you need to use the text to column function in Excel to format it into separate cells If you saved it and opened it as a csv file it would normally do this for you. One of the best articles I ve found on stop and profit targets Thanks for sharing your knowledge with a newbie like me. problem with excel file can you upload it again. You will need Excel 2010 or later otherwise some of the features will not work. Hi, I can t paste the same as you when I use data from MT4 The numbers start in one cell and end in the other I have new excel What should I do. That s a very nice of you Mr Steve According to calculating volatility and RRR, I am wondering that as a day trader with a very short horizon period of investment Ex 5-15 Mins chart This method could be potentially help any trades Why I said so What being said is that If I my trade set up were 2 1 RRR, which I have to set my SL at -200 and TP at 100 In the long run, do you think this kind of statistic will help the trades to win Literally, taking a smaller pips and widening a SL could really boost up a winning percentage which means that once I losses such any single trades I have to try to double up profitability to cover such losses Here come to my question, in this kind of situation that I earlier mentioned, do you have any way to fix it or if the theory you mentioned works, how could you adapt to use with scalping trader and day trader style Thank you very much for your consideration in advance. It s a good point and one I should have expanded on in the article In my opinion it doesn t make a lot of sense to have a fixed ratio of SL to TP for all cases The choice should be dynamic because it depends entirely on the situation you are trading and the market conditions. A breakout trade for example may have a low probability of success but a high payoff As well it is usually clear after a short time whether the breakout is going to happen or not In that case it doesn t make much sense to allow say a 2 1 SL TP which would allow a big drawdown When in fact if the draw happens you already know the setup has failed In other situations the reverse may be true. Great article Can you explain why you calculate volatility on open close data From the open close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period Why don t you use the ATR or high low data I m trading daily charts, so the difference is quite large. You can use ATR You can also use the Bollinger bandwidth as a vol measure Whichever you use you should get roughly the same ratio of TP SL however because the measures are relative to each other and not absolute If you need to calculate a specific probability then in this case some calibration is needed depending on which vol metric is being used. thank you for your good strategy i have question i tried to calculate probability for volatility of 10 pip per 5 min for 1 hour for distance 51 which gave us n 12 and m 6 for box formula but i calculate 5 for probability and from your curves it seems true percentage is 15 can you tell me why my result are different thanks. Your value seems too low Because these are probability functions the curves need to be worked out as a cumulative value of the function not the point value over the move distance you are looking at. Probably the best forex article I ever read. Hi, very nice and useful article I was wondering if it was possible to have a numerical example of how to calculate the probability using random walk In your example, are you assuming a drift component 1 Or less Thank you in advance Bye. Where s the EA. You can have the price rising then falling in which case it passes a TP AND SL For eg If you have very close TP SL then these have near 100 chances of being hit If you imagine a space of outcomes you have. p SL only hit P TP only hit P SL and TP hit P Neither TP nor SL hit. ECB EURNZD, EURAUD, EURGBP, EURCAD whipsaw upwards before collapsing The greatest one was the EURGBP this time round. One either widens their SLs 150-200pips for crosses or tightened stops risked a larger loss when it hits the SL Other than staying out completely. Prior to ECB, EURCAD went to low of 1 36945 The whipsaw touched SL of 1 3765 before retracing downwards For a short position, adding a Stop Loss gave away profit of 70 pips Does assigning probability described applies to risk events like ECB. The EURGBP is now back at the same level, though it whipsawed the most. What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD on Mar 5, would using this probability analysis tell one not to long but short it instead although the charts are long Measuring the strength continuity of reversal moves. Cheryl - Does assigning probability described applies to risk events like ECB. Not unless these events occur frequently within the time sample you are looking at, but even then its unlikely you could ever model them to predict an outcome Major news releases those with very high impact are by their nature unpredictable and can will change the trajectory of the price in ways that are beyond normal statistically analysis. Cheryl - What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD. Absolutely, contrarian trades can and do work but then there are limits, I would be cautious about trading contrarian against strong fundamentals For eg, I wouldn t long EURNZD simply because of the swap yield of -4 24 on the long side The strong downward trend for the last six years is a reflection of that But then if you re scalping a few pips here and there it can make sense, and sure the Euro is going to turn sooner or later. The maximal curves show the probability of how many pips price will move in either direction right I don t quite get how the curves can be applied to just TP eg if we want to know the probability of TP of 40 pips in 24hrs, yes the curves do give a probability of 82 , but wouldn t it be 40 pips in either direction ie 41 of 40 pips 41 of -40 pips because I m assuming the curves have no drift, a walk in either direction is equally likely, etc Maybe I m missing something apologies if it s a dumb question Thanks. No only in one direction The maximal curve will give the probability of a maximum point being reached, or equally if you apply the formula on the other side, to a minimal point being reached When symmetric as you say, it is just mirrored. So for eg P Z 40 pips gives an independent probability only of the price moving above the 40 pips level It says nothing about the price falling say 200 pips below, this is why there is a separate case for the SL point. With no drift, yes it would be the same 41 for a move either side. apologies again, I m a bit slow let s see if I got this The SL is a separate case So just considering the TP, what the maximal curve shows is P Z 40pips P Z 40pips 41.Not quite What the maximal curve basically shows is the probability of a high-watermark being reached and that applies for a certain time period only So say you want to know the probability of the price going 40 pips or higher within 24 hours That s P Z 40 pips from the 24-hour curve it s 82 After 1 hour, its 28 thereabouts, I am just looking at chart not in Excel. Thanks for your patience Steve. It was probably my fault, but my previous comment was strangely truncated What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82 If so, doesn t that also imply P Z -40pips 82 , which surely cannot be I m lost here. You are welcome. I have to answer here because its not possible to add a reply any deeper it will be better to continue this in Forum section where there is more room. byo2000 What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82.There is no addition here did you mean P Z 40pips, it gives this as 82 from the curve This tells me only one thing in isolation that the TP has 82 chance of being struck. Very cool idea great article I have some questions In Step 3, can you explain how you got the table for p win , p loss , p open Thanks. Sure It s standard probability theory. Say p wl P price hits SL TP. P wl p TP hit x p SL hit p win first p TP hit x p wl p TP hit p SL hit p lose first p SL hit x p wl p TP hit p SL hit p win p TP hit p lose first p lose p SL hit p win first P open 1-p win - p lose. Thanks Steve I love your articles. Could you commend on reversal moves Trades such as EURAUD on 20 Feb hit a low of 1 4385 and spiked upwards to 1 4583 100-200 pips reversed moves can be pretty tough psychologically to place stops where you don t want them too close, yet when it hits SL it erased off those hard earned gains or puts one in steeper losses. I was in some other trades that reversed off its lows As I read your posts, I know we are going down to really precise levels now That -100 stoploss can take place in a very short span of time and hurt quite a bit if one s position is in several trades at the same time. EUR AUD is quite a volatile pair, with about 50 higher volatility than EUR USD at the moment. That is for a 1 day trade, for the short side I would use a ratio somewhere around TP 56 SL 250 Are you trading the long or short side because it really makes a difference here On the buy side there s very high swap rate -3 13 to take into consideration. Reversal moves are all part of the normal daily volatility in the markets I m of the view that it s better to have a lower leverage so that these events can be withstood because in the scheme of things a 100-200 pip move is pretty insignificant really. Thanks I was thinking through my mistakes, and reading your spreadsheets Essentially the trades I got stopped out was GBPUSD, GBPCAD, EURCAD It is trade timing SL 250 is tough psychologically I am not going to be able to test 200 plus pips. Actually some profit from the EURAUD, EURNZD I trade several illiquid pairs gbpnzd and also trade short side for some pairs, and hedge sometimes as well. I will look through the win loss ratios, and trades probabilities to examine the trades and see if I can improve on where it went wrong You have got a great resource I was already doing breakouts, grid trading, carry trades for some time, but I still come back because everything was very well written and learn from someone who is strong. Could you write an article on basket trading I have been practicing, don t know if this is something doable on a live account. nice idea thanks steve, i will try this out and see how it works.