911 Optionen Handel

Es gab einen sehr hohen Handel mit Put-Optionen auf American Airline und United Airlines, unmittelbar vor 9 11 Diese waren effektiv Gambles, dass ihre Aktienkurse fallen würde, was natürlich passiert ist, sobald die Angriffe stattgefunden haben. Dies zeigt, dass die Händler über Vorkenntnisse verfügen müssen Von 9 11.Dies ist eine komplexe Geschichte, aber die Ansprüche don t immer über die Realität. Obwohl es hohe Volumina gehandelt an diesen Tagen, zum Beispiel waren sie nicht so außergewöhnlich hoch wie einige Websites gerne behaupten Hier ist eine Analyse. Es gab sehr gute Gründe, um American Airlines Aktien zu verkaufen, auch als sie d kündigten nur eine Reihe von schlechten Nachrichten Lesen Sie mehr hier. United Airlines Aktien fielen im Preis, auch Wenn Investoren erwartet, dass sie im Begriff waren, schlechte Ergebnisse dann ihre Put-Optionen freizugeben Wäre auch wert zu kaufen, obwohl im Auge behalten, dass die UAL Put Volumes weren t die höchsten im Jahr sowieso Hier ist unsere Gedanken. Some Punkt auf Geschichten wie die nicht beanspruchte Millionen von UAL setzt als mit einer unheimlichen Erklärung, aber wir sind nicht einverstanden Hier ist warum. Es gab viel reden über potenzielle Insider-Geschäfte in anderen Aktien, auch Wir haben nicht recherchiert diese in jeder Tiefe, aber es lohnt sich darauf hinzuweisen, dass einige Leute glauben, dass die Ansprüche überblasen. Was über die meisten Optionen, die durch eine CIA Verknüpfte Bank Wir haben uns nicht überzeugt. Der 9 11 Bericht der Kommission erwähnt diese Frage in ihren Anmerkungen zu Kapitel 5. Ein einziger US-basierter institutioneller Investor ohne denkbare Beziehungen zu al Qaida kaufte 95 Prozent der UAL am 6. September als Teil von Eine Handelsstrategie, die auch den Kauf von 115.000 Aktien von Amerikaner am 10. September beinhaltete. Ähnlich war ein Großteil des scheinbar verdächtigen Handels in Amerikaner am 10. September auf einen bestimmten US-basierten Optionenhandel Newsletter zurückgeführt, an seine Abonnenten am Sonntag, 9. September, Die diese Trades empfohlen hat. Vielleicht die stärkste Herausforderung an diese Schlussfolgerung kommt von Professor Allen M Poteshman von der University of Illinois in Urbana-Champaign Er beschloss, dies weiter zu untersuchen, die Marktdaten statistisch zu analysieren, um zu versuchen, die Trades Bedeutung zu bewerten Professor Poteshman weist auf mehrere hin Gründe, um die Vorhersage Argument Frage. Trotz der Ansichten, die von den populären Medien, führenden Akademiker und Option Markt Profis, gibt es Grund, die Entschlossenheit der Beweise, dass Terroristen gehandelt in der Option Markt vor dem 11. September Angriffe Ein Ereignis, dass Wirft Zweifel an den Beweisen ist der Absturz eines American Airlines Flugzeug in New York City am 12. November Laut der OCC-Website, drei Handelstage vor, am 7. November, war die Put-Call-Verhältnis für Optionen auf AMR-Lager 7 74 On Die Grundlage der Aussagen über die Verknüpfungen zwischen Optionsmarktaktivität und Terrorismus kurz nach dem 11. September, wäre es verlockend gewesen, aus dieser Put-Call-Ratio zu schließen, dass der Terrorismus wahrscheinlich die Ursache für den Absturz vom 12. November war. Anschließend war der Terrorismus Alles außer ausgeschlossen Während es vielleicht der Fall war, dass eine ungewöhnlich große AMR-Put-Call-Ratio am 7. November zufällig beobachtet wurde, stellt diese Veranstaltung sicherlich die Frage auf, ob Put-Call-Verhältnisse, die so groß wie 7 74 sind, in der Tat ungewöhnlich sind Jenseits des Flugzeugabsturzes vom 12. November ist ein Artikel, der am 8. Oktober in Barron s veröffentlicht wurde. Arvedlund 2001 bietet mehrere zusätzliche Gründe dafür, dass es skeptisch gegenüber den Behauptungen ist, dass es wahrscheinlich ist, dass Terroristen oder ihre Mitarbeiter AMR - und UAL-Optionen vor den Anschlägen vom 11. September gehandelt haben. Für den Anfang , Der Artikel stellt fest, dass der schwerste Handel mit den AMR-Optionen nicht in den billigsten, kürzesten datiert, die die größten Gewinne für jemanden, der von den kommenden Angriffen gewusst hätte, vorgestellt haben. Darüber hinaus hatte ein Analytiker eine Verkaufsempfehlung auf AMR herausgegeben Während der Vorwoche, die die Anleger dazu gebracht haben könnte, AMR-Putten zu kaufen. Ähnlich war der Aktienkurs von UAL vor kurzem genug zurückgegangen, um technische Händler zu betreuen, die ihren Put-Kauf erhöht haben könnten, und UAL-Optionen werden von Institutionen, die ihre Aktienpositionen abgesichert haben, stark gehandelt , Händler, die Märkte in den Optionen machten nicht den Fragenpreis zu dem Zeitpunkt, an dem die Aufträge ankamen, wie sie es wären, wenn sie glaubten, dass die Aufträge auf ungünstigen, nichtöffentlichen Informationen beruhten, die Marktmacher nicht scheinen, den Handel zu finden, um aus dem zu sein Gewöhnlich zu dem Zeitpunkt, dass es aufgetreten ist. Jedoch erlässt er dann ein statistisches Modell, was er vorschlägt, ist im Einklang mit Vorwissen nach allen. VI Fazit Optionen Händler, Führungskräfte, Sicherheits-Analysten, Austausch Beamten, Regulierungsbehörden, Staatsanwälte, politische Entscheidungsträger und an Englisch: www. goethe. de/ins/jp/tok/prj/aku/akm/en3097303.htm Die Öffentlichkeit hat großes Interesse daran, zu wissen, ob ein ungewöhnlicher Optionshandel um bestimmte Ereignisse aufgetreten ist. Ein Beispiel für ein solches Ereignis sind die Terroranschläge vom 11. September, und es gab tatsächlich viel Spekulation darüber, ob die Option Marktaktivität darauf hindeutete, dass die Terroristen oder ihre Mitarbeiter hatten in den Tagen bis zum 11. September auf Vorwissen über die bevorstehenden Angriffe gehandelt Diese Spekulation fand jedoch in der Abwesenheit eines Verständnisses der relevanten Merkmale des Optionsmarkthandels statt. Dieses Papier beginnt mit der Entwicklung systematischer Informationen Über die Verteilung der Option Marktaktivität Es konstruiert Benchmark-Ausschüttungen für Options-Marktvolumenstatistiken, die auf unterschiedliche Weise messen, inwieweit das Marktmakler-Volumen Optionsmarktpositionen festlegt, die rentabel sein werden, wenn der zugrunde liegende Aktienkurs steigt oder fällt. Die Ausschüttungen von Diese Statistiken werden sowohl bedingungslos als auch bei der Konditionierung auf dem Gesamtniveau der Optionsaktivität auf dem Basiswert, dem Rendite - und Handelsvolumen auf dem Basiswert und der Rendite auf dem Gesamtmarkt berechnet. Diese Ausschüttungen werden dann verwendet, um zu beurteilen, ob der Optionsmarkthandel In AMR, UAL, der Standard und Poor s Airline Index, und der SP 500 Marktindex in den Tagen vor dem 11. September war in der Tat ungewöhnlich. Die Option Marktvolumen Ratios in Betracht gezogen werden keine Beweise für ungewöhnliche Option Markt Handel in Die Tage bis zum 11. September Die Volumenverhältnisse sind jedoch aus dem langen und kurzen Putvolumen aufgebaut und das lange und kurze Anrufvolumen, einfach das Kauf von Putten, wäre der einfachste Weg für jemanden, der im Optionsmarkt auf der Vorhersage gehandelt hat Die Angriffe Ein Maß für abnorme Long-Put-Volumen wurde auch untersucht und gesehen, um auf ungewöhnlich hohen Niveaus in den Tagen vor den Angriffen zu sein. Folglich kommt das Papier zu dem Schluss, dass es Beweise für eine ungewöhnliche Option Marktaktivität in den Tagen vor dem 11. September gibt Das ist im Einklang mit Investoren Handel auf Vorkenntnisse der Angriffe. Unsere Frage, die uns beunruhigt, ist dies der Mangel an Analyse der String von schlechten Nachrichten von American Airlines am 7. September, der Handelstag vor dem 10. September, wenn die bedeutendsten Handel trat auf Professor Poteshman erzählte uns per E-Mail. Meine Studie enthält auch Quantil-Regressionen, die die Marktbedingungen für bestimmte Aktien berücksichtigen. Daher gibt es zumindest eine Korrektur der ersten Ordnung für die Negativnachrichten, die am 7. September auf AMR herauskam Sie wirklich behandeln die Nachrichten so einfach Professor Paul Zarembka unterstützt die Ansprüche, sagen. Poteshman findet diese Einkäufe von Optionen auf American Airline Lager hatte nur 1 Prozent Wahrscheinlichkeit, einfach zufällig auftreten. Aber wir nicht sagen, sie waren zufällig, eher, dass sie haben können War eine rationale Antwort auf signifikante schlechte Nachrichten, die am Tag vor Poteshman im Wesentlichen sagen, im Hinblick auf AMR ist, dass die Leute zu viele Puts für das, was durch die 9 7 Nachrichten erklärt werden, daher eine weitere Erklärung erforderlich ist, aber wie können Sie das sagen Ohne die Nachrichten selbst zu analysieren. Schließlich, wenn diese Nachricht war, werden wir wahrscheinlich in sechs Monaten bankrott sein, dann hätten die Put-Verhältnisse wahrscheinlich noch bedeutsamer gewesen, und Poteshmans Modell gab noch mehr Bestätigung der ungewöhnlichen Option Marktaktivität, aber würde das Haben die Idee des Vorwissens wahrscheinlicher gemacht Wir denken nicht so Offensichtlich waren die AMR Nachrichten weniger bedeutend, aber wir würden immer noch sagen, dass Sie die Bedeutung dieser Trades nicht genau beurteilen können, bis Sie es berücksichtigen. Eine andere Komplikation kommt hier in die Tat Dass die Mengen in diesen Aktien waren in der Regel niedrig, von dem, was wir gelesen haben, und dies offensichtlich macht es einfacher für Spikes zu erscheinen Die 9 11 Kommission sagte. Ein einziger US-basierte institutionelle Investor ohne denkbare Beziehungen zu al Qaida gekauft 95 Prozent von Die UAL setzt am 6. September als Teil einer Handelsstrategie ein, die auch den Kauf von 115.000 Aktien von Amerikaner am 10. September beinhaltete. Ähnlich wurde ein Großteil des scheinbar verdächtigen Handels mit Amerikanern am 10. September auf einen bestimmten US-basierten Optionshandel-Newsletter zurückgeführt Seine Abonnenten am Sonntag, 9. September, die diese Trades empfohlen. Der 6. September UAL Putts würde automatisch signifikant erscheinen, dann, obwohl nur ein Investor Berichten zufolge hinter ihnen Aber bedeutet das wirklich, Sie können mathematisch zeigen, dass es wahrscheinlich, dass Investor hatte vorauszusagen Von 9 11, ohne Berücksichtigung der anderen Marktbedingungen und Informationen zur Verfügung zur Zeit. Und es ist eine ähnliche Geschichte mit dem AMR Trades Newsletters und teilen Tipper liefern Spikes im Handel jeden Tag, zumindest hier in Großbritannien Es gab schlechte Nachrichten am Freitag Das hätte wohl den Newsletter rechtfertigen können, der darauf hindeutet, dass die Pakete gekauft wurden und ob diese Nachricht vor der Freilassung ausgelaufen war oder vermutet wurde, dann hättest du vielleicht eine Erklärung für frühere Einkäufe, auch Professor Poteshman scheint zu sagen, dass die Händler mehr pessimistisch über die Zukunft von AMR als sie hätten sein sollen, dass sie über die Nachrichten reagierten und mehr Puts kauften, als er es erwartet hatte, aber dann waren seine Statistiken in erster Linie auf Trades basiert, die einzelne Entscheidungen treffen, die eine Institution oder Privatperson beschließt, einige Putze zu kaufen Immer so, dass viele von Leuten gekauft werden, die wenig Forschung selbst machen und einfach den Empfehlungen folgen, wenn der Autor des Newsletters den Kauf sagt, dann ist das, was viele von ihnen tun werden, und je höher die Zirkulation des Newsletters ist, Je größer die daraus resultierende Spike von abnormen Trades wird. Anyway, Screw Loose Change erhöht ein ähnliches Problem oder zwei, die Sie vielleicht betrachten wollen Und bitte don t Ende dieses hier gehen lesen Poteshman s Papier nur um dies für sich selbst zu beurteilen Wenn Sie nicht Großartig bei der Statistik, dann wird ein Teil davon Ihre Augen glasieren, garantiert, aber es gibt auch interessante Kommentare, die für jedermann zugänglich sind, also insgesamt ist es gut lohnt sich zu lesen. September 11 Put Call. Claim In den Tagen kurz vor dem 11. September 2001 wurden große Mengen an Aktien in United und American Airlines von Personen mit Vorbedingung der bevorstehenden 9 11 Angriffe gehandelt. Origins Am 11. September 2001 wurden vier Flugzeuge entführt und in den Angriff auf Amerika American Airlines Flight 11 verwendet, der Boston gebunden hat Für Los Angeles, American Airlines Flug 77 verlassen Washington gebunden für Los Angeles, United Airlines Flug 175 verlassen Boston gebunden für Los Angeles und United Airlines Flug 93 verlassen Newark gebunden für San Francisco Jeder dieser Flugzeuge wurde absichtlich abgestürzt und tötete alle an Bord zwei In die World Trade Center Türme, eine in das Pentagon, und eine in ein Feld in Pennsylvania Nur die Verzögerung beim Start von UA ​​Flight 93 und die Aktionen der alarmierten Passagiere an Bord verhinderte es zu einem weiteren Instrument der Zerstörung, was zu einer gleichmäßigen Größerer Verlust des Lebens. Die Operation hatte Jahre in Anspruch genommen, um zu planen, und die Täter wussten im Voraus, welche Fluggesellschaften betroffen sein würden. Im Monat vor dem 11. September 2001 Angriffe auf das World Trade Center und das Pentagon, ungewöhnliche Handelsaktivität mit amerikanischen Und United Airlines Aktie wurde von Marktanalysten festgestellt, die damals keine Ahnung hatten, was sie daraus machen sollten. Ungewöhnliche Unstimmigkeiten in der Put - und Call-Ratio 25 bis 100 Mal normal wurden in den Aktienoptionen der beiden Fluggesellschaften beobachtet. In einem Fall Bloomberg S Trade Book elektronischen Handelssystem identifiziert Option Volumen in UAL Elternteil von United Airlines am 16. August 2001 das war 36 mal höher als üblich. Optionen sind Einsätze, die der Preis eines 100-Aktien-Blocks einer bestimmten Aktie steigen oder fallen um ein bestimmtes Datum Puts sind Shorts Wetten der Aktienkurs wird fallen Anrufe sind Wetten der Preis wird steigen So, wer Grund hat, ein bestimmtes zu glauben Unternehmen ist im Begriff, eine schreckliche Umkehrung des Vermögens zu erwerben, würde erwerben gegen diese Einheit s Lager. Aber es war während der letzten paar Börsentage der Markt schließt an Wochenenden, dass die ungewöhnlichsten Abweichungen in der Aktivität aufgetreten Bloomberg Daten zeigten, dass am 6. September 2001, Der Donnerstag vor diesem schwarzen Dienstag, Put-Option Volumen in UAL-Aktien war fast 100-mal höher als normal 2.000 Optionen gegenüber 27 auf der vorherigen. On 6 und 7. September 2001, die Chicago Board Options Exchange behandelt 4.744 Put-Optionen für United Airlines Lager, Übersetzen in 474.000 Aktien, verglichen mit nur 396 Call-Optionen, oder 39.600 Aktien An einem Tag, dass die Put-to-Call-Verhältnis würde in der Regel erwartet werden, um etwa 1 1 keine negativen Nachrichten über United hatte gebrochen, war es stattdessen 12 1 . Am 10. September 2001, ein weiterer ereignisloser Nachrichtentag, war das American Airlines Optionsvolumen 4,516 Puts und 748 Anrufe, ein Verhältnis von 6 1 an einem anderen Tag, wenn durch Rechte diese Optionen gehandelt werden sollten. Keine anderen Airline-Aktien waren nur United betroffen und Amerikaner wurden auf diese Weise kurzgeschlossen. Beschleunigte Investitionen spekulieren einen Abschwung im Wert von Morgan Stanley und Merrill Lynch zwei New Yorker Wertpapierfirmen, die durch den World Trade Center Angriff schwer beschädigt wurden, wurden ebenfalls beobachtet. Die Nationalkommission für Terroranschläge in den Vereinigten Staaten auch bekannt Als die 9 11 Kommission diese Gerüchte untersuchte und feststellte, dass, obwohl einige ungewöhnliche und anfänglich scheinbar verdächtige Handelsaktivitäten in den Tagen vor dem 11. September auftraten, alles zufällig unschädlich war und nicht das Ergebnis des Insiderhandels von Parteien mit Vorwissen der 9 11 Angriffe. Highly publizierte Vorwürfe des Insiderhandels im Voraus von 9 11 in der Regel ruhen auf Berichte über ungewöhnliche Pre-9 11 Handelsaktivität in Unternehmen, deren Lager nach den Anschlägen sank Ein gewisser ungewöhnlicher Handel kam tatsächlich, aber jeder dieser Handel erwies sich als unschädlich Erläuterung Zum Beispiel, das Volumen der Put-Optionen-Instrumente, die sich nur auszahlen, wenn eine Aktie im Preis stürmte in den Muttergesellschaften von United Airlines am 6. September und American Airlines am 10. September hoch verdächtigen Handel auf seinem Gesicht Doch weitere Untersuchungen haben gezeigt, dass Der Handel hatte keine Verbindung zu 9 11 Ein einziger US-basierter institutioneller Investor ohne denkbare Beziehungen zu al Qaida kaufte 95 Prozent der UAL setzt am 6. September als Teil einer Handelsstrategie ein, die auch den Kauf von 115.000 Aktien von American am 10. September beinhaltet , Ein Großteil des scheinbar verdächtigen Handels in amerikanischen am 10. September wurde zu einem bestimmten US-basierten Optionen Trading-Newsletter, faxed an seine Abonnenten am Sonntag, 9. September, die diese Trades empfohlen Die SEC und FBI, unterstützt von anderen Agenturen und die Wertpapiere Industrie, gewidmet enorme Ressourcen, um diese Frage zu untersuchen, einschließlich der Sicherung der Zusammenarbeit von vielen ausländischen Regierungen Diese Forscher haben festgestellt, dass die scheinbar verdächtigen konsequent bewiesen harmlos. Last aktualisiert 11. Dezember 2005.Sources Carpenter, Dave Option Exchange Probing Reports von ungewöhnlichen Handel vor Angriffen Die Assoziierte Presse 18. September 2001.Schoolman, Judith Probe von Wildmarkt Swings in Terror-Tied Stocks New York Daily News 20. September 2001 p 6.Toedtman, James und Charles Zehren Profitieren von Terror Newsday 19. September 2001 p W39.Fact Check Politics. Mar 1., 2017 Ein unzusammenhängendes Bild von Keith Ellison und Debbie Wasserman Schultz wurde offensichtlich verwendet, um zu behaupten, dass Demokraten sich weigerten, eine Marine-SEAL-Witwe während einer Präsidentschaftsrede zu ehren. Trump beschuldigt Obama, seine Trump Tower-Telefone vor der Wahl zu klopfen. News Political News. Mar 4th, 2017 Der Präsident tweeted, dass er gerade herausgefunden hat, dass Obama meine Drähte im Trump Tower kurz vor dem Sieg getappt hatte. "Whoopi Goldberg Say Military Widows Liebe ihre 15 Minuten im Spotlight. Fact Check Fake News. Mar 2nd, 2017 Berichte, dass Die The View Host vernachlässigte Gold Star Witwen als Werbespots entstanden als gefälschte news. Photographs Capture Kellyanne Conway kniend auf Oval Office Couch. News Politische News. Feb 28th, 2017 Bilder von White House Senior Berater Kellyanne Conway s kniend auf einem Oval Office Couch berührt Off-Kritik auf Social Media. Bumblebee erinnert an Thunfisch mit menschlichen Remains. Mar 20th, 2016 Behauptet, dass Dosen von Bumble Bee Thunfisch erinnert werden, aufgrund der Entdeckung der menschlichen Überreste in das Produkt sind gefälschte news. Most Shared. Did Demokraten weigern sich zu stehen für Ein Navy SEAL s Widow. Fact Check Politics. Mar 1., 2017 Ein unabhängiges Bild von Keith Ellison und Debbie Wasserman Schultz wurde offensichtlich verwendet, um zu behaupten, Demokraten weigerten sich, eine Marine-SEAL-Witwe während einer Präsidentschaftsrede zu ehren. Did Präsident Trump s Großvater Beg Regierung von Bayern nicht zu deportieren. Fact Check History. Mar 6th, 2017 Warum sollten wir deportiert Dies ist sehr, sehr schwer für eine Familie, schrieb Friedrich Trump im Jahr 1905.Did Whoopi Goldberg Say Military Widows Liebe ihre 15 Minuten im Rampenlicht. Fact Check Fake News. Mar 2., 2017 Berichte, dass die The View Host vernachlässigt Gold Star Witwen als Werbe-Suche entstanden als gefälschte news. Khizr Khan Cancels kanadischen Aussehen über Überprüfung der Reise Privilegien. News Politische News. Mar 6th, 2017 Die Gruppe, die War Hosting ihn nicht identifizieren keine Organisation als verantwortlich für die Überprüfung. Photographs Capture Kellyanne Conway kniend auf Oval Office Couch. News Politische News. Feb 28., 2017 Bilder von White House Senior Berater Kellyanne Conway s kniet auf einer Oval Office Couch berührt Kritik an sozialen Medien. Wer machte die AA Put Optionen Die Tage vor 911 Können Sie an diesem Kommentar Amplify, bitte von Walter J Burien, Jr 12-30-3.Question von John Kaminski 12-30-3 Gentlemen Können wir alle auf einer einzigen Aufgabe zu finden Die die Aufträge für die Put-Optionen in den Tagen unmittelbar vor 9 11 Gespräche, die ich in der beiliegenden E-Mail gehabt habe, scheinen zu zeigen, dass diese Informationen verfügbar sind und nicht durch finanzielle Offenlegungsbeschränkungen geschützt sind. Bitte untersuchen Sie das beiliegende und Brainstorming, wie wir bekommen können Diese Information in die öffentliche Sphäre Es könnte der Faden sein, um das Geheimnis zu enträtseln Entdecken Sie die Namen derjenigen, die anscheinend hatte Vorkenntnisse von 9 11, wie durch ihre versierte Wetten auf das Glück der Vereinigten und amerikanischen Fluggesellschaften angegeben sind, sind ein notwendiger erster Schritt, um diese zu verhören Einzelpersonen, um herauszufinden, woher sie ihre Informationen erhielten, was die Strafverfolgungsgemeinschaft tun sollte, aber offensichtlich isn t Beste Wünsche, John Kaminski ANTWORT VON Walter Burien 12-30-3 John Die fünf Millionen Dollar, die aus der nicht beanspruchten 911 American Airline ausgelöst wurden Ist wirklich chump ändern Der Morgen von 911, US-Anleihen bewegt sich in 3 bis 4 Minuten um 1 5 Punkte hin und her dreimal oder 1.500 pro Vertrag in Sekunden dreimal in weniger als 4 Minuten Die meisten institutionellen Händler handeln in Blöcken von 500 bis 3.000 Verträge Tägliche Transaktionen sind 350.000 bis 400.000 Kontrakte gehandelt Der Anleihemarkthandel wurde etwa eine halbe Stunde nach dem Angriff ausgesetzt. Wenn es wieder geöffnet wurde, zog es in mehreren Tagen um 5 Punkte Jemand, der 1000 Verträge hatte, hätte fünf Millionen Dollar mit einem Million internationalen und inländischen Aktienindex ernten können Futures hätten über fünfzehn Millionen mit einer Million erraten Guess, der die größte Tötung auf kurzen internationalen und inländischen Aktienindexpositionen gemacht hat. Eine Gruppe, die Zehntausende von Short-Positionen in 911 hielt, die etwa 250 Milliarden Dollar im Handumdrehen erfüllten Tipp beginnt mit einem G und endet mit einem T Die folgenden Angaben sind entscheidend für das Verständnis dessen, was du bist und in den Märkten stattgefunden hast. Ich werde mit einem Clip von Allen Greenspan beginnen, der im Wall Street Journal im Jahr 2000 zitiert wurde Sagte er war besorgt über die achtzig 80 Billionen Dollar internationalen Derivatmarkt Was er nicht sagte, war, dass die zusammengesetzten US-Regierung Investmentfonds waren die primäre Benutzer, Spieler, Manipulator und Profiteure in diesem 80 Billionen Dollar Derivat Markt Die staatlichen Investmentfonds sind professionell Kurze Spieler ohne Gleichheit in der Opposition Ein Derivat gibt die Möglichkeit, den Markt kurz auf Papier zu verkaufen, auch wenn Sie nicht die Aktie, Rohstoff, Währung, Anleihen usw. besitzen. Die staatlichen Investmentmanager in den letzten 30 Jahren sind sehr vertraut mit der Verwendung Diese Taktik zu ernten in Hunderten von Milliarden von Dollar pro Jahr Die Regierung, die die wirtschaftlichen Berichte, Medien Berichterstattung und Reichtum kontrolliert ist in der Lage, die oben zu manipulieren und schaffen eine Umgebung, um erhebliche Einnahmen zu sichern, während alle anderen auf der Schulter liegen Der Straße blutend zu Tode Für drei Monate vor und in 911 die staatlichen Investmentfonds hatten ihre Short-Positionen zu den größten diversifizierten Short-Positionen jemals von ihnen gehalten Blick auf jedes Diagramm für eine Ware oder Lager Preise kollabieren vier bis fünf Mal schneller als Sie steigen durch den Verkauf auf den inländischen und internationalen Derivatmärkten, das macht die größten schnellen Gewinne, und es ist alles auf Papier Sie müssen nicht die physischen Bestand oder Ware durch die Verwendung von Derivaten besitzen und wenn Sie die Fähigkeit haben, den Markt zu manipulieren Wie war der Fall auf 911 nehmen Sie das Geld von denen, die besitzen die physischen Bestand oder Ware BEISPIELE Verkaufen Sie einen Gold-Futures-Vertrag auf Papier bei 400 Unzen dann kaufen sie zurück bei 200, Margin Anforderung, dies zu tun auf 100 Unzen ist jetzt Jetzt 400 - 200 200 x 100 Unzen 20.000 mit 1000 Verkaufen Sie eine Call-Option oder kaufen Sie eine Put-Option auf Microsoft-Aktien bei 100 pro Aktie und dann liquidieren Sie die Option bei 50, Sie haben gerade 50 pro Aktie auf Ihre kurze Option Wenn der Preis in die Richtung bewegt Von Ihrer kurzen abgeleiteten Position werden wesentliche Gelder gemacht und Sie erreichen dies nicht den Besitz der physischen Bestand, Ware oder Währung Ein Monopol Wie US Composite Government Funds Kontrolle der Schaukeln in den Märkten ernten unerhört von Gewinnen auf jeden dramatischen Swing Wenn es dort Ist keine Volatilität, nach oben oder unten dann Gewinne mit Derivaten sind deutlich reduziert Die OVERALL Regierung Investmentfonds sind in den Billionen von Dollar Weniger als 450 Manager Kontrolle 80 dieser Einnahmen Sie alle, in so vielen Worten, abonnieren Sie den gleichen Newsletter und diskutieren Strategie im selben Club Wie die Öffentlichkeit Hunderte von Milliarden von Dollar aus ihren 401k Plänen liquidiert hat, wie die Markttaube niedriger und tiefer, in einer schnellen yo yo Mode, die staatlichen Investmentfonds durch den Einsatz von Derivaten, überträgt diesen Reichtum in ihre Verwaltung Konten und Händen Schauen Sie sich die untere Linie auf die staatlichen Investment-Portfolios Sie werden erhebliche Verluste auf ihre physischen Aktienbestände genommen haben, aber ihre Derivate Gewinne werden erheblich kompensieren diese Verluste oder in der Tat in vielen Fällen zeigen einen Nettogewinn zu den Gesamtergebnissen Look Sorgfältig bei Bargeld zurückgezogen Transfers gemacht, um diese Gewinne zu verrechnen, um das Aussehen eines jährlichen Betriebsverlustes zu geben Die Öffentlichkeit bietet Liquidität auf dem Markt, um das größte Monopol zu ermöglichen, das die Welt jemals gewann, um mehr Wohlstand zu sichern Ihre Regierung bei der Arbeit Vergleichen Sie die Rückkehr des privaten Sektors Auf Investitionen über 2001, 2002 disal im Vergleich zu staatlichen NET-Rendite über den gleichen Zeitraum erhebliche US-Regierung Investmentfonds haben und machen das gleiche auf den internationalen Märkten sowie Durch den Einsatz von Derivaten, die erhebliche US-Regierung Investmentfonds Kontrolle der Aktienmarkt, Goldpreise, Devisenpreise usw. Absolute Finanzkontrolle durch das größte Monopol auf der Erde Jeder, Rohstoff-, Internationaler Börsen - oder Firmenkomplex-Wert kann durch ein Monopol unter Verwendung von Derivaten, die durch Papiertransaktionen kontrolliert werden, stark unterdrückt oder überlastet werden Für Verpflichtungen zu kaufen oder zu verkaufen, ohne körperliche Besitz von dem, was gekauft oder verkauft wird Es spielt keine Rolle, ob die Preise steigen oder kollabiert Wenn die US-Regierung Investment-Manager bewegen sich im Tandem, die Kontrolle der Ereignisse und Nachrichten, ernten sie obszöne Renditen DURCH DIE VERWENDUNG DERIVATIVEN Wenn Sie sich die WHO anschließen, die die Mehrheit der SHORT-Derivatspositionen auf den inländischen und internationalen Aktienindexmärkten vor 911 hielt und dann innerhalb von Wochen nach dem anschließenden Zusammenbruch dieser physischen Märkte über eine Billion Dollar Gewinne erntete, finden Sie in Diese Gruppe, die für 911 verantwortlich war Es gibt ein Problem, das herauszufinden, dass die Regierung die Freigabe dieser Informationen durch und durch die Bundesbehörden der SEC Securities Exchange Commission und der CFTC Commodities Futures Trading Commission kontrolliert. Hier besteht ein kleiner Interessenkonflikt , Dass die Ergebnisse dieser Studie würde zeigen, dass die US-Regierung die Mehrheit der internationalen und inländischen KURZ-Positionen hält Die Airline-Aktienoption Transaktion in Frage und die meisten Menschen haben über die Förderung in den Nachrichten gehört, ist wirklich minuscule Chump Veränderung im Vergleich Austausch Mitglieder Haben Zugang zu und archivieren Aufzeichnungen der Daten von ihren Vermittlungshäusern und allen anderen Mitgliedshäusern und sie sind unter einer Geheimhaltungsvereinbarung ABER, es würde sie nicht verhindern, wenn sie dies wünschen, um die Transaktionen zu tabellieren und einen generischen Bericht zu geben , Ein spezifischer und gezielter generischer Bericht Hier müssten Sie einen bedeutenden Kontakt in der Finanzgemeinschaft von Mitgliedern haben. Obwohl diese Art von generischen Bericht nicht gegen ihre Geheimhaltungsvereinbarung verstoßen würde, würden sie tot sein, wenn sie den Bericht auf der Grundlage dessen, was es ausgestellt hat Zeigte und zeigte stark, dass staatliche Investmentfonds der primäre Wohltäter waren, also musste die Anonymität aufbewahrt werden, wenn der generische Bericht über die spezifischen Stream-Erkenntnisse veröffentlicht wurde. Der generische Bericht würde die Offenlegung der Besonderheiten hinter dem Bericht durch den öffentlichen und internationalen Aufschrei bezahlen Ja, Die Regierung bereitet sich auf einen Aufstand in diesem Land vor. So mussten sie das öffentliche Auge auf einen weit entfernten Feind richten, damit sie die Kontrolle behalten können. Gier ist in Regierungskreisen gediehen. Die Ergebnisse dieser Gier waren obszön und die daraus resultierende Schädigung der Moral Und die Gesundheit dieses Landes als Reaktion ist krank Die Ergebnisse der Übernahme des amerikanischen Reichtums wurde fast ausschließlich auf Papier durch Manipulation von Legislative, Justiz und Attorney Komplex in den letzten 60 Jahren mit der Zusammenarbeit der syndizierten Nachrichtenmedien und Bildung Mit der Eroberung durch die Übertragung der Reichtum auf Papier, die Konsequenzen für die Abnehmer war praktisch nicht vorhanden Die Regierung Handel Konten schieben 65 der Papier in diesen Märkten Regierung Investmentfonds sind erforderlich Offenlegung, wenn verfolgt Das CFTC und SEC Datenband ist definitiv für Volumen und Positionen, die jede Sekunde des Tages gehalten werden Die allgemeinen Positionsströme haben keine Einschränkungen von der Offenlegung zwischen den Austauschmitgliedern Sie archivieren und teilen sie live in der Finanzgemeinschaft von Austauschmitgliedern, die die Daten produzieren und löschen. Wenn es um individuelle Konten geht, privat Sind vertraulich, aber staatliche Investmentfonds, die von privaten Managern gehandhabt werden, sind nicht und können nicht vertraulich behandelt werden, wenn sie durch eine endgültige gerichtliche Anordnung von einer zuständigen Gerichtsbarkeit ausgeschlossen werden. Management für alle Absichtszwecke Wellen Durchsetzung von Geheimhaltungsregeln bei der Abwicklung von Regierungsfonds Eine absichtliche Vertuschung auf Jede Offenlegung, die in dieser Arena pro General-Investmentfonds Positionen gehalten wird, wäre nichts anderes als Verrat der stärksten Grad, unter jeder Farbe der Ablehnung Die Darstellung von Derivatgeschäften sowohl auf der inländischen und internationalen Fronten würde die Regierung s Fassade lebendig brennen Auf der Fonds-Tracker, Regierungsfonds Konten hielten ihre größten Short-Positionen jemals in 911 Nun, die Eingeborenen werden unruhig Der Preis ist großartig, Eigentum an diesem Land und die zukünftige Kontrolle über den Planeten Hmm Homeland Security Aber Sie müssen sich fragen, Sicherheit Für wen ist die Antwort immer offensichtlich für Sie doch Native können nervtötende kleine Kreaturen sein, wenn sie ihre Familien erkennen, Frauen und Kinder wurden vergewaltigt Sie können sehr feindlich werden, wenn sie erkennen, dass ihr Reichtum aus ihren Händen ohne Konsequenz gerutscht wurde Zu den Abnehmern Eingeborene können sich revoltieren, wenn sie diese Dinge verwirklichen, und nehmen Groll für die Abnehmer weiter drängen, um sie und ihre Kinder zu indoktrinieren, so dass das, was genommen wurde und wird genommen wird weiterhin ungebrochen Hier ist eine uralte Taktik die Abnehmer verwenden, wenn die Eingeborene werden unruhig, wenn die Taker die zufälligen Kriegstrommeln hören, die zu Hause stärker und stärker von den Eingeborenen wegen der Missbräuche der Abnehmer zu schlagen sind, werden die Abnehmer ihre gut strukturierte Organisation nutzen, um das Schlagen der Kriegstrommeln zu Hause neu zu erschaffen Mit ihrem ausgesuchten Ziel, das jetzt den Eingeborenen vermarktet wird. Auf diese Weise können die Aufmerksamkeit und die Feindseligkeit der Eingeborenen sorgfältig kontrolliert und von den Abnehmern weggerückt werden, und zu einer anderen Entität, dem entstandenen Feind fern, wann und wie dies geschieht, Die Schülern schaffen ein Szenario der absoluten Kontrolle, und innerhalb dieser Art von Umfeld werden die Abnehmer rücksichtslos jenseits aller Maßnahmen nach der Verfestigung der zusätzlichen Kontrolle WW1, WW2, WW3 Die Kriegs-Trommeln werden konsequent lauter von den Abnehmern gespielt Die Eingeborenen können es sich nicht leisten zu sitzen Die Seitenlinie hier Walter Burien Postfach 2112 Saint Johns, Arizona 85936 Video Release - 12 12 03 - TNT Die National Tea-Party Selbstversorgung in der Regierung ohne Besteuerung Walter Burien AKA Bubien CTA Commodity Trading Berater von 14 Jahren 1978-92 National Sales Manager US Trading Championship Money Managers Geprüfte Bewertungen 10 Jahre 1982-1992 Tenant - 1WTC, NY, NY 1979 - 81 Video Release - 12 12 03 TNT Die nationale Teeparty Selbstsicherheit in der Regierung ohne Besteuerung VORHABEN VON Walter Burien Das einzige, was ich gerne würde Sehen Sie jemanden, der im Internet das Video von Bushs Reaktionen zeigt, als ihm gesagt wurde, dass 1 WTC-Turm getroffen wurde und dann ein paar Minuten später, nachdem der zweite getroffen wurde, als er diese Gruppe von Kindern in der Schule in FL anrief. Viele haben das gesehen showed almost zero 0 reaction and continued addressing the kids for some 20 - 25 minutes after being told AND THEN SHOW A WHAT IF INTERNET VIDEO THAT SHOWS The same setting but this time the person comes in and tells Bush two planes attempted to hit the WTC Towers but were shot down before they did And now Bush spins away from the podium and yells What and he immediately leaves the classroom, being upset and startled as he immediately leaves with his aids. Visual reality speaks tons I would LOVE to see someone put the above up on the Web, and do it soon The hit counter on that page would start smoking, if not burst into flames I was a tenant at WTC1 in 1979-81 The primary concern any of the tenants had 20 years ago was a hijacked plane being flown into the towers Here is the Key to unlock the door The extensive flight logs for 20 years from the 3 military bases in the area, and Port Authority responding to air threats is exemplary Thousands of sorties run in response to threats, practice runs, false alarms, done weekly or daily over 20 years Back in the late seventies the NY Post ran an article about the Port Authority bragging how their manned 24 7 response helicopter would be in the air within 4 minutes of an alert call going out per possible air threats to the WTC towers There is one occasion that I am aware of, or in most probabilities that any one else is aware of in this exemplary record of response to air threats covering a period of over twenty years that the intercepts did not launch and were told to stand down, after going on high alert within a minute or two of the threat, not from just one threat but then by two, then three That date was 9 11 01 This in itself is the most condemning fact of them all when that 20 - year record is brought to light The motive then becomes crystal clear in review of that exemplary response record to threats from the air against the WTC towers No, off course or negligent aircraft came close They were always intercepted and told to change their course or they would be blown out of the sky It was a no fly zone and this happened to many pilots that intentionally or unintentionally flew to close to the WTC towers over those 20 years Don t turn you back and look the other way Shoot a wolf in the chicken coop today Walter Burien. There was very high trading in put options on American Airline and United Airlines, immediately before 9 11 These were effectively gambles that their share prices would fall, which of course is what happened once the attacks took place This shows the traders must have had advance knowledge of 9 11.This is a complex story, but the claims don t always match the reality. Although there were high volumes traded on these days, for instance, they weren t as exceptionally high as some sites like to claim Here s one analysis. There were very good reasons to sell American Airlines shares, too, as they d just announced a string of bad news Read more here. United Airlines stocks were falling in price, too If investors anticipated they were about to release bad results then their put options would also be worth buying although keep in mind that the UAL put volumes weren t the highest in the year anyway Here s our thoughts. Some point to stories like the unclaimed millions from UAL puts as having a sinister explanation, but we disagree Here s why. There was plenty of talk about potential insider dealings in other stocks, too We haven t researched these in any depth, but it s worth pointing out that some people believe the claims were overblown. What about most of the options being put through a CIA-linked bank We weren t convinced. The 9 11 Commission Report mentions this issue in its notes to Chapter 5.A single US - based institutional investor with no conceivable ties to al Qaeda purchased 95 percent of the UAL puts on September 6 as part of a trading strategy that also included buying 115,000 shares of American on September 10.Similarly, much of the seemingly suspicious trading in American on September 10th was traced to a specific US - based options trading newsletter, faxed to its subscribers on Sunday, September 9, which recommended these trades. Perhaps the strongest challenge to this conclusion comes from Professor Allen M Poteshman from the University of Illinois at Urbana-Champaign He decided to investigate this further, analysing market data statistically to try and assess the trades significance Professor Poteshman points out several reasons to question the foreknowledge argument. Despite the views expressed by the popular media, leading academics, and option market professionals, there is reason to question the decisiveness of the evidence that terrorists traded in the option market ahead of the September 11 attacks One event that casts doubt on the evidence is the crash of an American Airlines plane in New York City on November 12 According to the OCC Web site, three trading days before, on November 7, the put-call ratio for options on AMR stock was 7 74 On the basis of the statements made about the links between option market activity and terrorism shortly after September 11, it would have been tempting to infer from this put-call ratio that terrorism probably was the cause of the November 12 crash Subsequently , however, terrorism was all but ruled out While it might be the case that an abnormally large AMR put-call ratio was observed by chance on November 7, this event certainly raises the question of whether put-call ratios as large as 7 74 are , in fact, unusual Beyond the November 12 plane crash, an article published in Barron s on October 8 Arvedlund 2001 offers several additional grounds for being skeptical about the claims that it is likely that terrorists or their associates traded AMR and UAL options ahead of the September 11 attacks For starters, the article notes that the heaviest trading in the AMR options did not occur in the cheapest, shortest-dated puts, which would have provided the largest profits to someone who knew of the coming attacks Furthermore, an analyst had issued a sell recommendation on AMR during the previous week, which may have led investors to buy AMR puts Similarly, the stock price of UAL had recently declined enough to concern technical traders who may have increased their put buying, and UAL options are heavily traded by institutions hedging their stock positions Finally, traders making markets in the options did not raise the ask price at the time the orders arrived as they would have if they believed that the orders were based on adverse nonpublic information the market makers did not appear to find the trading to be out of the ordinary at the time that it occurred. However, he then devises a statistical model, which he suggests is consistent with foreknowledge after all. VI Conclusion Options traders, corporate managers, security analysts, exchange officials, regulators, prosecutors, policy makers, and at times the public at large have an interest in knowing whether unusual option trading has occurred around certain events A prime example of such an event is the September 11 terrorist attacks, and there was indeed a great deal of speculation about whether option market activity indicated that the terrorists or their associates had traded in the days leading up to September 11 on advance knowledge of the impending attacks This speculation, however, took place in the absence of an understanding of the relevant characteristics of option market trading. This paper begins by developing systematic information about the distribution of option market activity It constructs benchmark distributions for option market volume statistics that measure in different ways the extent to which non market maker volume establishes option market positions that will be profitable if the underlying stock price rises or falls in value The distributions of these statistics are calculated both unconditionally and when conditioning on the overall level of option activity on the underlying stock, the return and trading volume on the underlying stock, and the return on the overall market These distributions are then used to judge whether the option market trading in AMR, UAL, the Standard and Poor s airline index, and the SP 500 market index in the days leading up to September 11 was, in fact, unusual. The option market volume ratios considered do not provide evidence of unusual option market trading in the days leading up to September 11 The volume ratios, however, are constructed out of long and short put volume and long and short call volume simply buying puts would have been the most straightforward way for someone to have traded in the option market on foreknowledge of the attacks A measure of abnormal long put volume was also examined and seen to be at abnormally high levels in the days leading up to the attacks Consequently, the paper concludes that there is evidence of unusual option market activity in the days leading up to September 11 that is consistent with investors trading on advance knowledge of the attacks. One issue that troubles us about this is the lack of analysis of the string of bad news delivered by American Airlines on September 7th, the trading day before September 10th , when the most significant trading occurred Professor Poteshman told us via email. My study does include quantile regressions that account for the market conditions on particular stocks Hence, there is at least a first order correction for the negative news that was coming out on Sept 7 on AMR. But can you really treat the news so simply Professor Paul Zarembka supports the claims, saying. Poteshman finds these purchases of options on American Airline stock had only 1 percent probability of occurring simply randomly. But we re not saying they were random, rather that they may have been a rational response to significant bad news delivered the day before Poteshman is essentially saying with regard to AMR is that people bought too many puts for that to be explained by the 9 7 news, therefore another explanation is required, but how can you say that without analysing the news itself After all, if that news had been we ll probably be bankrupt in six months then the put ratios would probably have been even more significant, and Poteshman s model given even more confirmation of unusual option market activity , but would that have made the idea of foreknowledge more likely We don t think so Obviously the AMR news was less significant, but we would still say that you cannot accurately judge the significance of these trades until you take it into consideration. Another complication here comes in the fact that put volumes in these shares were normally low, from what we ve read, and this obviously makes it easier for spikes to appear The 9 11 Commission said. A single US - based institutional investor with no conceivable ties to al Qaeda purchased 95 percent of the UAL puts on September 6 as part of a trading strategy that also included buying 115,000 shares of American on September 10 Similarly, much of the seemingly suspicious trading in American on September 10 was traced to a specific US - based options trading newsletter, faxed to its subscribers on Sunday, September 9, which recommended these trades. The September 6th UAL puts would automatically appear significant, then, even though only one investor was reportedly behind them But does that really mean you can mathematically indicate it s likely that investor had foreknowledge of 9 11, without considering the other market conditions and information available at the time. And it sa similar story with the AMR trades Newsletters and share tipsters do deliver spikes in trading every day, at least here in the UK There was bad news on Friday that may well have justified the newsletter suggesting puts be purchased and if that news had leaked or been suspected prior to release then you might have an explanation for earlier purchases, too Professor Poteshman appears to be saying that the traders were more pessimistic about the future of AMR than they should have been, that they over-reacted to the news and bought more puts than he d expect, but then perhaps his statistics were based primarily on trades being individual decisions an institution or private individual decides to buy some puts Newsletters aren t always like that Many are purchased by people who do little research themselves, and simply follow the recommendations provided Therefore if the author of the newsletter says buy puts , then that s what many of them will do, and the higher the circulation of the newsletter, the greater the resulting spike of abnormal trades will be. Anyway, Screw Loose Change raised a similar issue or two that you might want to consider And please don t end this here go read Poteshman s paper just to assess this for yourself If you re not great at statistics then some of it will make your eyes glaze over, guaranteed, but there are also interesting comments that are accessible to everyone, so overall it s well worth a read. On Sept 6, 2001, the Thursday before the tragedy, 2,075 put options were made on United Airlines and on Sept 10, the day before the attacks, 2,282 put options were recorded for American Airlines Given the prices at the time, this could have yielded speculators between 2 million and 4 million in profit. SUPPRESSED DETAILS OF CRIMINAL INSIDER TRADING LEAD DIRECTLY INTO THE CIA S HIGHEST RANKS. CIA EXECUTIVE DIRECTOR BUZZY KRONGARD MANAGED FIRM THAT HANDLED PUT OPTIONS ON UAL. by Michael C Ruppert. COPYRIGHT, 2001, Michael C Ruppert and FTW Publications, All Rights Reserved May be reprinted or distributed for non-profit purposes only. FTW, October 9, 2001 - Although uniformly ignored by the mainstream U S media, there is abundant and clear evidence that a number of transactions in financial markets indicated specific criminal foreknowledge of the September 11 attacks on the World Trade Center and the Pentagon In the case of at least one of these trades -- which has left a 2 5 million prize unclaimed -- the firm used to place the put options on United Airlines stock was, until 1998, managed by the man who is now in the number three Executive Director position at the Central Intelligence Agency Until 1997 A B Buzzy Krongard had been Chairman of the investment bank A B Brown A B Brown was acquired by Banker s Trust in 1997 Krongard then became, as part of the merger, Vice Chairman of Banker s Trust-AB Brown, one of 20 major U S banks named by Senator Carl Levin this year as being connected to money laundering Krongard s last position at Banker s Trust BT was to oversee private client relations In this capacity he had direct hands-on relations with some of the wealthiest people in the world in a kind of specialized banking operation that has been identified by the U S Senate and other investigators as being closely connected to the laundering of drug money. Krongard re joined the CIA in 1998 as counsel to CIA Director George Tenet He was promoted to CIA Executive Director by President Bush in March of this year BT was acquired by Deutsche Bank in 1999 The combined firm is the single largest bank in Europe And, as we shall see, Deutsche Bank played several key roles in events connected to the September 11 attacks. THE SCOPE OF KNOWN INSIDER TRADING. Before looking further into these relationships it is necessary to look at the insider trading information that is being ignored by Reuters, The New York Times and other mass media It is well documented that the CIA has long monitored such trades - in real time - as potential warnings of terrorist attacks and other economic moves contrary to U S interests Previous stories in FTW have specifically highlighted the use of Promis software to monitor such trades. It is necessary to understand only two key financial terms to understand the significance of these trades, selling short and put options. Selling Short is the borrowing of stock, selling it at current market prices, but not being required to actually produce the stock for some time If the stock falls precipitously after the short contract is entered, the seller can then fulfill the contract by buying the stock after the price has fallen and complete the contract at the pre-crash price These contracts often have a window of as long as four months. Put Options are contracts giving the buyer the option to sell stocks at a later date Purchased at nominal prices of, for example, 1 00 per share, they are sold in blocks of 100 shares If exercised, they give the holder the option of selling selected stocks at a future date at a price set when the contract is issued Thus, for an investment of 10,000 it might be possible to tie up 10,000 shares of United or American Airlines at 100 per share, and the seller of the option is then obligated to buy them if the option is executed If the stock has fallen to 50 when the contract matures, the holder of the option can purchase the shares for 50 and immediately sell them for 100 - regardless of where the market then stands A call option is the reverse of a put option, which is, in effect, a derivatives bet that the stock price will go up. A September 21 story by the Israeli Herzliyya International Policy Institute for Counter terrorism, entitled Black Tuesday The World s Largest Insider Trading Scam documented the following trades connected to the September 11 attacks.- Between September 6 and 7, the Chicago Board Options Exchange saw purchases of 4,744 put options on United Airlines, but only 396 call options Assuming that 4,000 of the options were bought by people with advance knowledge of the imminent attacks, these insiders would have profited by almost 5 million.- On September 10, 4,516 put options on American Airlines were bought on the Chicago exchange, compared to only 748 calls Again, there was no news at that point to justify this imbalance Again, assuming that 4,000 of these options trades represent insiders , they would represent a gain of about 4 million.- The levels of put options purchased above were more than six times higher than normal.- No similar trading in other airlines occurred on the Chicago exchange in the days immediately preceding Black Tuesday.- Morgan Stanley Dean Witter Co which occupied 22 floors of the World Trade Center, saw 2,157 of its October 45 put options bought in the three trading days before Black Tuesday this compares to an average of 27 contracts per day before September 6 Morgan Stanley s share price fell from 48 90 to 42 50 in the aftermath of the attacks Assuming that 2,000 of these options contracts were bought based upon knowledge of the approaching attacks, their purchasers could have profited by at least 1 2 million.- Merrill Lynch Co which occupied 22 floors of the World Trade Center, saw 12,215 October 45 put options bought in the four trading days before the attacks the previous average volume in those shares had been 252 contracts per day a 1200 increase When trading resumed, Merrill s shares fell from 46 88 to 41 50 assuming that 11,000 option contracts were bought by insiders , their profit would have been about 5 5 million.- European regulators are examining trades in Germany s Munich Re, Switzerland s Swiss Re, and AXA of France, all major reinsurers with exposure to the Black Tuesday disaster FTW Note AXA also owns more than 25 of American Airlines stock making the attacks a double whammy for them. On September 29, 2001 - in a vital story that has gone unnoticed by the major media - the San Francisco Chronicle reported, Investors have yet to collect more than 2 5 million in profits they made trading options in the stock of United Airlines before the Sept 11, terrorist attacks, according to a source familiar with the trades and market data. The uncollected money raises suspicions that the investors - whose identities and nationalities have not been made public - had advance knowledge of the strikes They don t dare show up now The suspension of trading for four days after the attacks made it impossible to cash-out quickly and claim the prize before investigators started looking. October series options for UAL Corp were purchased in highly unusual volumes three trading days before the terrorist attacks for a total outlay of 2,070 investors bought the option contracts, each representing 100 shares, for 90 cents each This represents 230,000 shares Those options are now selling at more than 12 each There are still 2,313 so-called put options outstanding valued at 2 77 million and representing 231,300 shares according to the Options Clearinghouse Corp. The source familiar with the United trades identified Deutsche Bank Alex Brown, the American investment banking arm of German giant Deutsche Bank, as the investment bank used to purchase at least some of these options This was the operation managed by Krongard until as recently as 1998.As reported in other news stories, Deutsche Bank was also the hub of insider trading activity connected to Munich Re just before the attacks. CIA, THE BANKS AND THE BROKERS. Understanding the interrelationships between CIA and the banking and brokerage world is critical to grasping the already frightening implications of the above revelations Let s look at the history of CIA, Wall Street and the big banks by looking at some of the key players in CIA s history. Clark Clifford - The National Security Act of 1947 was written by Clark Clifford, a Democratic Party powerhouse, former Secretary of Defense, and one-time advisor to President Harry Truman In the 1980s, as Chairman of First American Bancshares, Clifford was instrumental in getting the corrupt CIA drug bank BCCI a license to operate on American shores His profession Wall Street lawyer and banker. John Foster and Allen Dulles - These two brothers designed the CIA for Clifford Both were active in intelligence operations during WW II Allen Dulles was the U S Ambassador to Switzerland where he met frequently with Nazi leaders and looked after U S investments in Germany John Foster went on to become Secretary of State under Dwight Eisenhower and Allen went on to serve as CIA Director under Eisenhower and was later fired by JFK Their professions partners in the most powerful - to this day - Wall Street law firm of Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagan s CIA Director and OSS veteran who served as chief wrangler during the Iran-Contra years was, under President Richard Nixon, Chairman of the Securities and Exchange Commission His profession Wall Street lawyer and stockbroker. David Doherty - The current Vice President of the New York Stock Exchange for enforcement is the retired General Counsel of the Central Intelligence Agency. George Herbert Walker Bush - President from 1989 to January 1993, also served as CIA Director for 13 months from 1976-7 He is now a paid consultant to the Carlyle Group, the 11th largest defense contractor in the nation, which also shares joint investments with the bin Laden family. A B Buzzy Krongard - The current Executive Director of the Central Intelligence Agency is the former Chairman of the investment bank A B Brown and former Vice Chairman of Banker s Trust. John Deutch - This retired CIA Director from the Clinton Administration currently sits on the board at Citigroup, the nation s second largest bank, which has been repeatedly and overtly involved in the documented laundering of drug money This includes Citigroup s 2001 purchase of a Mexican bank known to launder drug money, Banamex. Nora Slatkin - This retired CIA Executive Director also sits on Citibank s board. Maurice Hank Greenburg - The CEO of AIG insurance, manager of the third largest capital investment pool in the world, was floated as a possible CIA Director in 1995 FTW exposed Greenberg s and AIG s long connection to CIA drug trafficking and covert operations in a two-part series that was interrupted just prior to the attacks of September 11 AIG s stock has bounced back remarkably well since the attacks To read that story, please go to. One wonders how much damning evidence is necessary to respond to what is now irrefutable proof that CIA knew about the attacks and did not stop them Whatever our government is doing, whatever the CIA is doing, it is clearly NOT in the interests of the American people, especially those who died on September 11.On this particular night the crowd looked promising I introduced myself to two women there, and after a short while, one of the women told me she worked for the CBOE The CBOE is the Chicago Board Options Exchange It is the exchange that handles trading in, among other things, stock options I half-jokingly asked her, Whatever happened to the CBOE investigation of all the profits made by those who bought put options on airlines stocks before 9-11 You make money on put options when a stock goes down in price. Her answered floored me She said, It probably would have been easy for us to find out who was behind the trades, but the government came in and told the CBOE president to stop the investigation. Just to make sure I heard her right, I said to her, The government came in and told the CBOE president not to investigate She said, Yeah, it was really strange. The conversation changed for a minute, but I wanted to get back to the government not wanting an investigation I said to her again, a third time, making sure I heard right, The government didn t want you to investigate She looked at me said Yes, that s right Then she looked at me a little longer, she knew I had interest in this topic, she looked a little nervous and then blurted out to me, We erased the data Our data on the trades is gone Strike The Root. Who Made The AA Put Options The Days Prior To 911 Can You Amplify On This Comment, Please By Walter J Burien, Jr 12-30-3.Question from John Kaminski 12-30-3 Gentlemen Can we all unite on a single task finding out who placed the orders for the put options in the days immediately before 9 11 Discussions I ve had in the enclosed e-mail seem to indicate this information is available and not protected by financial disclosure restrictions Please examine the enclosed and brainstorm how we can get this information into the public sphere It could be the thread to unravel the mystery Discovering the names of those who apparently had prior knowledge of 9 11 as indicated by their savvy bets on the fortunes of United and American airlines are a necessary first step toward interrogating these individuals to find out where they got their information, something the law enforcement community should be doing but obviously isn t Best wishes, John Kaminski REPLY FROM Walter Burien 12-30-3 John The five million dollars generated from the unclaimed 911 American Airline put option is truly chump change The morning of 911, US Bonds moved in 3 to 4 minutes by 1 5 points back and forth three times or 1,500 per contract in seconds three times in less than 4 minutes Most institutional traders trade in blocks of 500 to 3,000 contracts Daily transactions are 350,000 to 400,000 contracts traded The bond market trading was suspended about one half hour after the attack When it reopened it moved in several days by 5 points Someone holding 1000 contracts would have reaped five million dollars using one million International and domestic stock index futures would have reaped over fifteen million using one million Guess who made the biggest killing on short international and domestic stock index positions What one group was holding tens of thousands of short positions going into 911 that reaped about 250 billion dollars in the blink of an eye Hint Begins with a G and ends with a T The following disclosures are critical in understanding what you are and have seen taking place in the Markets I will start off with a clip from Allen Greenspan, who was quoted in the Wall Street Journal in 2000 as saying he was Concerned about the eighty 80 trillion dollar international derivative market What he did not say was that the composite US Government investment funds were the primary user, player, manipulator, and profiteers within that 80 trillion dollar derivative market The government investment funds are professional short players with no equal in opposition A derivative gives the ability for selling the market short on paper even if you do not own the stock, commodity, currency, bonds, etc The government investment managers over the last 30 years have become VERY familiar with using this tactic to reap in hundreds of billions of dollars each year The government, who controls the economic reports, media coverage, and wealth is in a position to manipulate the above and create an environment to secure substantial revenue while everyone else is lying on the shoulder of the road bleeding to death For three months prior and going into 911 the government investment funds had increased their short positions to the largest diversified short positions ever held by them Look at any chart for a commodity or stock Prices collapse four to five times faster than they rise By selling on the domestic and international derivative markets, this makes the largest quick profits, and it is all on paper You do not have to own the physical stock or commodity By using derivatives, and if you have the ability to manipulate the market as was the case on 911 you take the money from those that do own the physical stock or commodity EXAMPLES Sell a gold futures contract on paper at 400 oz then buy it back at 200, margin requirement to do so on 100 ounces is 1000 Now 400 - 200 200 x 100 ounces 20,000 using 1000 Sell a call option or buy a put option on Microsoft stock at 100 per share and then liquidate the option at 50, you just made 50 per share on your short option If the price moves in the direction of your short derivative position substantial moneys are made and you accomplish this not owning the physical stock, commodity, or currency A monopoly Such as US Composite Government Funds controlling the swings in the markets will reap unheard of profits on each and every dramatic swing If there is no volatility, up or down then profits using derivatives are substantially reduced The OVERALL government investment funds are in the trillions of dollars Less than 450 managers control 80 of that revenue They all, in so many words, subscribe to the same newsletter, and discuss strategy at the same club As the public had hundreds of billions of dollars liquidated from their 401k plans as the market dove lower and lower, in a quick yo yo fashion, the government investment funds through the use of derivatives, transfers that wealth into their management accounts and hands Look at the bottom line on the government investment portfolios They will have taken substantial losses on their physical stock holdings but, their derivative profits will greatly offset those losses or in fact in many a case show a net profit towards the overall results Look carefully at cash withdraws transfers made offsetting those profits to give the appearance of an annual operating loss The public provides liquidity in the market place to allow the biggest monopoly the world has ever known to secure more wealth Your government at work Compare the private sector s return on investments over 2001, 2002 dismal compared to government s NET return over the same period of time Substantial US Government investment funds have and are doing the same on the International markets as well Through the use of derivatives, the substantial US Government investment funds control the stock market, gold prices, currency prices, etc Absolute financial control by the largest monopoly on Earth Any, commodity, International Stock market, or corporate complex s value can be strongly suppressed or over inflated for years by a monopoly using derivatives Controlled by paper transactions for commitments to buy or sell without physical ownership of what is bought or sold It does not matter if prices go up or collapses When the US Government investment managers are moving in tandem, controlling the events and news, they reap obscene returns THROUGH THE USE OF DERIVATIVES If you look at WHO was holding the majority of SHORT derivative positions on the domestic and international stock index markets prior to 911, and then reaped over a trillion dollars in profits within weeks from the ensuing collapse of those physical markets, you will find in that group who was responsible for 911 There is one problem in finding this out That being, government controls the release of that information by and through the Federal agencies of the SEC Securities Exchange Commission and CFTC Commodities Futures Trading Commission A small conflict of interest exists here, being that the results of that study would show US government was holding the majority of the international and domestic SHORT positions The airline stock option transaction at issue and that most people have heard about promoted in the news is truly minuscule chump change in comparison Exchange members have access to and keep archive records of the data from their brokerage houses and all other member houses and they are under a nondisclosure agreement BUT, it would not prevent them, if they wished to do so, too tabulate the transactions and issue a Generic report, a specific and targeted generic report Here, you would need to have a significant contact in the financial community of members Even though this type of generic report would not violate their nondisclosure agreement, they would be dead if they issued the report based on what it would show and strongly evidence government investment funds were the primary benefactor , so anonymity would have to be kept when the generic report of the specific stream findings was released The generic report would mandate disclosure of the specifics behind the report by public and international outcry Yes, government is preparing for an uprising in this country So they needed to direct the public eye to a far away enemy so that they can secure control here Greed has thrived within government circles The results of that greed have been obscene and the resulting damage to the morals and health of this country in response is sickening The results of the takeover of the American wealth has been done almost exclusively on paper through manipulation of legislature, the judiciary, and Attorney complex over the last 60 years with the cooperation of the syndicated news media and education With the conquest being done by transferring the wealth on paper, the consequences for the takers was virtually nonexistent The government trading accounts push 65 of the paper in these markets Government investment funds are required disclosure if pursued The CFTC and SEC data tape is definitive for volume and positions held every second of the day The general position streams have no restrictions from disclosure between exchange members They archive and share it live within the financial community of exchange members who are producing and clearing the data When it comes down to individual accounts, private are confidential but government investment funds handled by private managers are not and cannot be held confidential if pried open by any definitive court order from a competent jurisdiction Management for all intents and purposes waves enforcement of nondisclosure rules when handling government funds An intentional cover-up on any disclosure coming forth in this arena per overall government investment funds positions held would be nothing other than treason of the strongest degree, under any color of refusal The showing of derivative transactions both on the domestic and international fronts would burn the government s facade alive Based on the fund trackers, government fund accounts were holding their largest short positions ever going into 911 Well, the natives are getting restless The prize is great, ownership of this country and future control of the planet Hmm Homeland Security But you must ask yourself, security for whom Is the answer becoming obvious to you yet Natives can be pesky little creatures when they realize their families, wives, and children have been raped They can become very hostile when they realize that their wealth was slipped right out of their hands with no consequence to the takers Natives can revolt when they realize these things, and take resentment for the takers continued push to indoctrinate them and their children so that what has been taken and is being taken will continue unabated Here is an age old tactic the takers use when the natives get restless When the takers hear the random war drums starting to beat at home stronger and stronger from the natives due to the abuses of the takers, the takers will use their well structured organization to re-create the pounding of the war drums at home with their selected target afar now being marketed to the natives By doing so the native s attention and hostility can be carefully controlled and directed away from the takers and towards some other entity, the created enemy afar When, and as this happens, look out The takers create a scenario of absolute control, and within this type of environment, the takers will become ruthless beyond all measures after solidifying additional control WW1, WW2, WW3 The war drums are being played consistently louder by the takers The natives cannot afford to sit on the sidelines here Walter Burien P O Box 2112 Saint Johns, Arizona 85936 Video Release - 12 12 03 - TNT The National Tea-Party Self Sufficiency in Government Without Taxation Walter Burien AKA Bubien CTA Commodity Trading Advisor of 14 years 1978-92 National Sales Manager US Trading Championship Money Managers Verified Ratings 10 years 1982-1992 Tenant - 1WTC, NY, NY 1979 - 81 Video Release - 12 12 03 TNT The National Tea-Party Self Sufficiency in Government Without Taxation SUGESTION FROM Walter Burien The one thing I would love to see someone do is Show on the Internet the video of Bush s reactions when he was told 1 WTC tower was hit and then a few minutes later after the second was hit as he addressed that group of kids at school in FL Many have seen this He showed almost zero 0 reaction and continued addressing the kids for some 20 - 25 minutes after being told AND THEN SHOW A WHAT IF INTERNET VIDEO THAT SHOWS The same setting but this time the person comes in and tells Bush two planes attempted to hit the WTC Towers but were shot down before they did And now Bush spins away from the podium and yells What and he immediately leaves the classroom, being upset and startled as he immediately leaves with his aids. Visual reality speaks tons I would LOVE to see someone put the above up on the Web, and do it soon The hit counter on that page would start smoking, if not burst into flames I was a tenant at WTC1 in 1979-81 The primary concern any of the tenants had 20 years ago was a hijacked plane being flown into the towers Here is the Key to unlock the door The extensive flight logs for 20 years from the 3 military bases in the area, and Port Authority responding to air threats is exemplary Thousands of sorties run in response to threats, practice runs, false alarms, done weekly or daily over 20 years Back in the late seventies the NY Post ran an article about the Port Authority bragging how their manned 24 7 response helicopter would be in the air within 4 minutes of an alert call going out per possible air threats to the WTC towers There is one occasion that I am aware of, or in most probabilities that any one else is aware of in this exemplary record of response to air threats covering a period of over twenty years that the intercepts did not launch and were told to stand down, after going on high alert within a minute or two of the threat, not from just one threat but then by two, then three That date was 9 11 01 This in itself is the most condemning fact of them all when that 20-year record is brought to light The motive then becomes crystal clear in review of that exemplary response record to threats from the air against the WTC towers No, off course or negligent aircraft came close They were always intercepted and told to change their course or they would be blown out of the sky It was a no fly zone and this happened to many pilots that intentionally or unintentionally flew to close to the WTC towers over those 20 years Don t turn you back and look the other way Shoot a wolf in the chicken coop today Walter Burien.