Cds Trading System

Credit Default Swaps Eine Einführung. Credit Default Swaps CDS sind die am weitesten verbreitete Art von Kreditderivat und eine starke Kraft auf den Weltmärkten Der erste CDS-Vertrag wurde von JP Morgan im Jahr 1997 und bis 2012 eingeführt, trotz einer negativen Reputation im Gefolge von Die Finanzkrise 2008 war der Wert des Marktes schätzungsweise 24 8 Billionen, laut fx Plc Im März desselben Jahres stand Griechenland dem größten souveränen Ausfall gegenüber, den die internationalen Märkte je gesehen haben, was zu einer erwarteten CDS-Auszahlung von ca. 2 6 führte Milliarden an Inhaber Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie Credit Default Swaps arbeiten und wie Investoren von ihnen profitieren können. Wie sie arbeiten Ein CDS-Vertrag beinhaltet die Übertragung des Kreditrisikos von Staatsanleihen Emerging Markets Anleihen, Hypotheken-Backed Securities oder Corporate Schulden zwischen zwei Parteien Es ist vergleichbar mit der Versicherung, weil es den Käufer des Vertrages, die oft besitzt die zugrunde liegenden Kredit, mit Schutz gegen Ausfall, eine Bonität Downgrade oder ein anderes negatives Kredit-Event Der Verkäufer des Vertrages übernimmt das Kreditrisiko, dass der Käufer nicht Wünschen, im Austausch für eine periodische Schutzgebühr ähnlich einer Versicherungsprämie zu schultern und ist verpflichtet, nur zu zahlen, wenn ein negatives Kreditereignis auftritt. Es ist wichtig zu beachten, dass der CDS-Vertrag nicht tatsächlich an eine Anleihe gebunden ist, sondern stattdessen darauf hinweist Grund, die Anleihe, die an der Transaktion beteiligt ist, wird als Referenzverpflichtung bezeichnet Ein Vertrag kann auf einen einzelnen Kredit oder mehrere Kredite verweisen. Wie oben erwähnt, erhält der Käufer einer CDS Schutz oder verdient einen Gewinn, je nach dem Zweck der Transaktion, Wenn die Referenzstelle der Emittent ein negatives Kreditereignis hat Wenn ein solches Ereignis eintritt, muss die Partei, die den Kreditschutz verkauft hat und die das Kreditrisiko übernommen hat, den Wert der Kapital - und Zinszahlungen liefern, die die Referenzanleihe hätte bezahlt haben Der Schutzkäufer Mit den Referenzschuldverschreibungen, die nach wie vor einen defekten Restwert haben, muss der Schutzkäufer wiederum den aktuellen Barwert der referenzierten Schuldverschreibungen oder die tatsächlichen Schuldverschreibungen an den Sicherungsgeber liefern, abhängig von den vereinbarten Bedingungen zu Beginn Der Vertrag Wenn es kein Kreditereignis gibt, erhält der Verkäufer des Schutzes die regelmäßige Gebühr vom Käufer und gewinnt, wenn die Schuld des Referenzunternehmens durch die Lebensdauer des Vertrages gut bleibt und keine Auszahlung stattfindet Risiko von großen Verluste, wenn ein Kreditereignis auftritt. Hedging und Spekulation CDS haben die folgenden zwei Verwendungen. Ein CDS-Vertrag kann als eine Absicherung oder Versicherung gegen den Ausfall einer Anleihe oder Darlehen verwendet werden Eine Einzelperson oder Firma, die viel ausgesetzt ist Des Kreditrisikos kann etwas von diesem Risiko durch den Kauf von Schutz in einem CDS-Vertrag verschieben Dies kann vorzuziehen, um die Sicherheit direkt zu verkaufen, wenn der Investor will die Exposition zu reduzieren und nicht zu beseitigen, vermeiden Sie einen Steuer-Hit, oder einfach nur die Exposition für eine bestimmte zu beseitigen Zeitraum der Zeit. Die zweite Verwendung ist für Spekulanten, um ihre Wetten über die Kredit-Qualität einer bestimmten Referenz-Einheit mit dem Wert des CDS-Markt, größer als die Anleihen und Darlehen, die die Verträge verweisen, ist es offensichtlich, dass Spekulation zugenommen hat Die häufigste Funktion für einen CDS-Vertrag CDS bieten eine sehr effiziente Möglichkeit, einen Blick auf die Gutschrift einer Referenz-Einheit Ein Investor mit einem positiven Blick auf die Kredit-Qualität eines Unternehmens kann Schutz verkaufen und sammeln die Zahlungen, die zusammen mit Es anstatt viel Geld zu verbringen, um auf die Anleihen des Unternehmens zu laden Ein Investor mit einem negativen Blick auf das Unternehmen s Kredit kann Schutz für eine relativ kleine periodische Gebühr kaufen und erhalten eine große Auszahlung, wenn das Unternehmen auf seine Anleihen oder hat Ein anderes Kreditereignis Ein CDS kann auch als eine Möglichkeit dienen, auf Fälligkeitsrisiken zuzugreifen, die ansonsten nicht verfügbar wären, Zugangskreditrisiken, wenn die Lieferung von Anleihen begrenzt ist, oder in ausländische Kredite ohne Währungsrisiko investieren. Ein Anleger kann tatsächlich die Exposition von replizieren Eine Anleihe oder ein Portfolio von Anleihen mit CDS Dies kann sehr hilfreich sein in einer Situation, in der eine oder mehrere Anleihen im offenen Markt schwer zugänglich sind. Mit einem Portfolio von CDS-Verträgen kann ein Anleger ein synthetisches Portfolio von Anleihen mit gleichem Kredit schaffen Exposition und Auszahlungen. Während der Großteil der Diskussion auf die Aufnahme eines CDS-Vertrages zum Verfall konzentriert wurde, werden diese Verträge regelmäßig gehandelt. Der Wert eines Vertrages schwankt auf der zunehmenden oder abnehmenden Wahrscheinlichkeit, dass ein Referenzobjekt ein Kreditereignis haben wird. Erhöhte Wahrscheinlichkeit Eines solchen Ereignisses würde den Vertrag für den Käufer des Schutzes mehr wert machen und für den Verkäufer weniger wert sein. Das Gegenteil tritt auf, wenn die Wahrscheinlichkeit eines Kreditereignisses abnimmt. Ein Händler auf dem Markt könnte spekulieren, dass sich die Kreditqualität eines Referenzunternehmens verschlechtert Einige Zeit in der Zukunft und wird Schutz für die sehr kurzfristig in der Hoffnung, von der Transaktion profitieren Ein Investor kann einen Vertrag zu verlassen, indem er sein Interesse an einer anderen Partei, die Verrechnung des Vertrages durch die Eingabe eines anderen Vertrages auf der anderen Seite mit Eine andere Partei oder die Verrechnung der Begriffe mit dem ursprünglichen Gegenpartei Da CDSs über den Zähler OTC gehandelt werden, beinhalten komplizierte Kenntnisse über den Markt und die zugrunde liegenden Vermögenswerte und werden mit Hilfe von Industrie-Computer-Programme bewertet, sie sind besser geeignet für institutionelle und nicht als Privatanleger. Market Risiken Der Markt für CDSs ist OTC und unreguliert, und die Verträge werden oft so viel gehandelt, dass es schwer zu wissen ist, wer an jedem Ende einer Transaktion steht. Es besteht die Möglichkeit, dass der Risikokäufer die finanzielle Stärke nicht haben kann, Vertrag, die es schwierig macht, die Verträge zu bewerten Die Hebelwirkung, die in viele CDS-Transaktionen involviert ist, und die Möglichkeit, dass ein weitverbreiteter Abschwung des Marktes zu massiven Ausfällen führen und die Fähigkeit von Risikokäufern, ihre Verpflichtungen zu bezahlen, herausfordern, fügt die Unsicherheit hinzu. Die Bottom Line Trotz dieser Bedenken haben sich Credit Default Swaps als ein nützliches Portfolio Management und Spekulation Tool und sind wahrscheinlich ein wichtiger und kritischer Teil der Finanzmärkte bleiben. Die maximale Höhe der Gelder der Vereinigten Staaten können die Schulden Decke leihen Wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut an der Federal Reserve Geld an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Verteilung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. An handeln der US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Credit Default Swap - CDS. BREAKING DOWN Credit Default Swap - CDS. Many Anleihen und andere Wertpapiere, die verkauft werden, haben eine angemessene Menge an Risiko verbunden mit Wenn Institutionen, die diese Formen der Schulden ausgeben, ein relativ hohes Maß an Vertrauen in die Sicherheit ihrer Position haben können, haben sie keine Möglichkeit, zu garantieren, dass sie in der Lage sein werden, ihre Schulden gut zu machen, weil diese Arten von Schuldverschreibungen oft haben werden Langwierige bis zur Reife wie zehn Jahre oder mehr, wird es oft schwierig für den Emittenten, mit Sicherheit zu wissen, dass in zehn Jahren oder mehr, werden sie in einer soliden finanziellen Lage Wenn die Sicherheit in Frage ist nicht gut bewertet, a Ausfall seitens des Emittenten kann eher sein. Kredit Default Swap als Versicherung. Ein Credit Default Swap ist in der Tat, Versicherung gegen Nichtzahlung Durch einen CDS kann der Käufer das Risiko ihrer Investition durch Verschiebung aller oder a Teil dieses Risikos auf eine Versicherungsgesellschaft oder einen anderen CDS-Verkäufer im Austausch für eine regelmäßige Gebühr Auf diese Weise erhält der Käufer eines Credit Default Swaps Kreditschutz, während der Verkäufer des Swaps die Kreditwürdigkeit der Schuldensicherheit garantiert, Der Käufer eines Credit Default Swap wird Anspruch auf den Nennwert des Vertrages durch den Verkäufer des Swaps, sollte der Emittent Ausfall auf Zahlungen. Wenn der Schuldner Emittent nicht standardmäßig und wenn alles gut geht, wird der CDS-Käufer am Ende verlieren Etwas Geld, aber der Käufer steht, um einen viel größeren Anteil ihrer Investition zu verlieren, wenn der Emittent in Zahlungsverzug und wenn sie nicht eine CDS gekauft haben. Je mehr der Inhaber einer Sicherheit denkt, dass sein Emittent wahrscheinlich zu Verzug ist, desto wünschenswerter ein CDS ist und je mehr die Prämie es wert ist. Kredit Default Swap in Context. Any Situation mit einem Credit Default Swap wird ein Minimum von drei Parteien Die erste Partei beteiligt ist das Finanzinstitut, das die Schulden Sicherheit in erster Linie Diese können Anleihen oder andere Arten von Wertpapieren und sind im Wesentlichen ein kleines Darlehen, das der Schuldner aus dem Sicherheitskäufer abgibt Wenn ein Institut eine Anleihe mit einer 100 Prämie und einer 10-jährigen Fälligkeit an einen Käufer verkauft, ist die Institution bereit, zurückzuzahlen Die 100 an den Käufer am Ende des 10-jährigen Zeitraums sowie regelmäßige Zinszahlungen im Laufe der Zwischenzeit Dennoch, weil der Schuldner Emittent kann nicht garantieren, dass sie in der Lage sein, die Prämie zurückzuzahlen, hat der Schuldenkäufer übernommen Risiko. Der Schuldner Käufer in Frage ist die zweite Partei in diesem Austausch und wird auch der CDS-Käufer sollten sie zustimmen, um in einen CDS-Vertrag Die dritte Partei der CDS-Verkäufer, ist am häufigsten eine institutionelle Investition Organisation in Kredit Spekulation und wird beteiligt Garantieren die zugrunde liegenden Schulden zwischen dem Emittenten des Wertpapiers und dem Käufer Wenn der CDS-Verkäufer glaubt, dass das Risiko für Wertpapiere, die ein bestimmter Emittent verkauft hat, niedriger ist als viele Menschen glauben, werden sie versuchen, Credit Default Swaps an Personen zu verkaufen, die diese Wertpapiere halten In einem Versuch, einen Gewinn zu erzielen In diesem Sinne profitieren CDS-Verkäufer von den Sicherheitsinhabern, die befürchten, dass der Emittent standardmäßig ist. CDS-Handel ist sehr komplex und risikoorientiert und in Verbindung mit der Tatsache, dass Credit Default Swaps über - The-counter bedeutet, dass sie unreguliert sind, ist der CDS-Markt anfällig für ein hohes Maß an Spekulationen Spekulanten, die glauben, dass der Emittent einer Schuldverschreibung wahrscheinlich zu Ausfall wird oft wählen, um diese Wertpapiere und einen CDS-Vertrag als auch auf diese Weise zu kaufen Sicherstellen, dass sie ihre Prämie und ihr Interesse erhalten werden, obwohl sie glauben, dass die ausstellende Institution in Verzug gerät. Andererseits können Spekulanten, die der Emittent nicht aussagekräftig sind, anbieten, einen CDS-Vertrag an einen Inhaber der betreffenden Sicherheit zu verkaufen Zuversichtlich, dass, obwohl sie sich auf Risiko, ihre Investition ist sicher. Though Kredit-Default-Swaps können oft decken den Rest einer Schulden Sicherheit s Zeit bis zur Fälligkeit ab, wenn die CDS gekauft wurde, müssen sie nicht unbedingt die Gesamtheit zu decken Diese Dauer Wenn zum Beispiel zwei Jahre in eine 10-jährige Sicherheit, der Eigentümer der Eigentümer sitzt, dass der Emittent in gefährliche Gewässer in Bezug auf seinen Kredit geleitet wird, kann der Sicherheitsbesitzer wählen, um einen Credit Default Swap mit einem Fünf - Jahreszeit, die dann ihre Investition bis zum siebten Jahr schützen würde. In der Tat können CDS-Verträge zu jeder Zeit während ihrer Lebenszeit vor ihrem Verfallsdatum gekauft oder verkauft werden und es gibt einen ganzen Markt für den Handel mit CDS-Verträgen, weil diese Wertpapiere oft haben Lange Lebensdauer, wird es oft Schwankungen in der Sicherheit Emittenten s Kredit im Laufe der Zeit, so dass Spekulanten zu denken, dass der Emittent ist die Eingabe einer Periode von hohen oder niedrigen Risiko. Es ist sogar möglich für Investoren effektiv wechseln Seiten auf eine Credit Default Swap zu Die sie bereits eine Partei sind Zum Beispiel, wenn ein Spekulant, der anfänglich einen CDS-Vertrag an einen Sicherheitsinhaber ausstellte, glaubt, dass die betreffende Sicherheitsausstellungsinstitution wahrscheinlich ausgefallen ist, kann der Spekulant den Vertrag an einen anderen Spekulanten auf dem CDS-Markt verkaufen , Kaufen Wertpapiere ausgestellt von der Institution in Frage und ein CDS-Vertrag als auch, um diese Investition zu schützen. Credit Default Swap CDS Trading. Ein Einzel-Plattform zum Handel von Unternehmensanleihen neben CDS-Indizes, CDS-Single-Namen und Index-Optionen. CDS Trading. Die Umsetzung von OTC-Derivat-Marktreformen wie dem Dodd-Frank-Gesetz und der europäischen Märkteinfrastruktur-Verordnung EMIR hat die Art und Weise verändert, wie Credit Default Swaps gehandelt werden. MarketAxess hat innovative Handelsfunktionalität und operative Effizienz entwickelt, um sich an diese sich entwickelnde Marktlandschaft anzupassen und fortzufahren Verbesserung der Kredit-Trading-Erfahrung. CDS Trading Execution. Our preisgekrönte Kreditderivate-Lösung bietet eine breite Auswahl an Protokollen wie unsere anonymen all-to-all Protokolle - unsere Central Limit Order Buch CLOB für CDS SEF Indizes und CDS Single-Namen - nahtlos Integriert in unsere Anonymous oder Disclosed Request-for-Quote RFQ, Click-to-Trade CTT und Request-for-Market RFM. CDS Indizes SEF Platform. CDS Index Optionen. Disclosed RFQ mit delta. Disclosed RFQ ohne delta. CDS Single - Namen. Was MarketAxess zu tun versucht, ist die Transparenz aller auf dem Bildschirm, sauber, elektronisch und transparent, sagt ein New Yorker Hedge Fund Manager. - Risk Awards 2015, SEF des Jahres Artikel, Januar 2015.CDS Insights and Reporting. MarketAxess BondTicker ist das branchenführende Bond-Preisinformationstool, das institutionelle Investoren und Händler für eine umfassende Pre-and-post-Trade-Analyse und Echtzeit-Rentenmarktdaten nutzen. BondTicker enthält FINRA TRACE-Daten, nicht TRACE-verbreiteten Daten, DTCC Swap Data Repository SDR und europäische Fixed Income Daten von Trax Marktteilnehmer können schnell nach CDS-SDR-Daten suchen, neben Unternehmensanleihen Marktdaten. Live Intra-Tage-Daten für CDS-Indizes und CDS-Index-Optionen. Summary of CDS SDR Berichterstattung s intraday Marktvolumen von Brutto-Nominal - und Handelszähler. CDS-Preis Daten. Tag, 14. März 2017.Diese Tabelle zeigt für den oben genannten Tag die End-of-Day-Spread oder Preis, gegebenenfalls für den jeweiligen 5-Jahres-Tenor auf der Grundlage der Composite Der Market Maker-beigetragenen Ebenen auf dem MarketAxess Trading System bereitgestellt Erfahren Sie mehr über CDS-Handel auf MarketAxess. Key Benefits. One Single Credit E-Trading-Plattform, um Cash-und Derivatepetitive Preisgestaltung durch breite Trading-Ausführung Entscheidungen. Patentierte RFQ-Technologie eingesetzt über alle unsere Produkte , Cash und Derivate. Im Jahr 2005 war MarketAxess die erste Plattform, um den elektronischen Handel von CDS-Indizes anzubieten. Heute ist MarketAxess weiterhin innovativ mit effizienter Trading-Ausführung und einzigartiger Funktionalität, die unsere Kunden-Trade-Erfahrung verbessert. Es gibt mehrere Sefs da draußen, aber während wir andere benutzt haben wir wirklich wie MarketAxess, sagt ein Connecticut-basierte Asset Manager Sie sind auch die einzige Sef mit einer anonymen RFQ-Funktion Das ist etwas, was wir sicherlich nutzen.- Risk Awards 2015 , SEF des Jahres Artikel, Januar 2015.